兴全趋势投资混合(LOF)

兴全趋势投资混合(LOF) 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全趋势投资混合(LOF) 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.27%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：万华化学、中信证券、中国平安、宝钢股份。2009 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 通信 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 1.74% 调整至 6.47%，通信 由 4.09% 至 4.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、万科A、中国中铁、宝钢股份，退出 中信证券、中兴通讯、平煤股份、攀钢钢钒。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国石化、交通银行、双汇发展，退出 万华化学、万科A、中国中铁、中国联通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、中信证券、中国平安、宝钢股份，退出 中国石化、民生银行、烟台万华、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 非银金融(+4.73pp)、食品饮料(+1.51pp)、医药生物(+3.2pp)；净降配 煤炭(-1.89pp)、银行(-2.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万华化学、万科A、中国中铁、宝钢股份、工商银行、贵州茅台；退出：中信证券、中兴通讯、平煤股份、攀钢钢钒、烟台万华、青岛啤酒

2009-09-30 新进：中兴通讯、中国石化、交通银行、双汇发展、恒瑞医药、烟台万华；退出：万华化学、万科A、中国中铁、中国联通、宝钢股份、工商银行

2009-12-31 新进：万华化学、中信证券、中国平安、宝钢股份；退出：中国石化、民生银行、烟台万华、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。