兴全趋势投资混合(LOF)

兴全趋势投资混合(LOF) 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全趋势投资混合(LOF) 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.98%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：三湘印象、创世纪、南方泵业、恒立液压、新文退。2015 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 房地产 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.8% 调整至 6.77%，房地产 由 0% 至 5.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST荣科、常山药业、恒立液压、新文退，退出 中国平安、乐普医疗、人福医药、华东医药。Q3 再平衡：新进 *ST海润、三湘股份、尤夫股份、川投能源，退出 ST荣科、常山药业、恒立液压、新文退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 1.99% 升至 6.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三湘印象、创世纪、南方泵业、恒立液压，退出 *ST海润、三湘股份、尤夫股份、恒立油缸，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、计算机、非银金融 等方向；净加仓 建筑材料(+2.15pp)、传媒(+4.67pp)、机械设备(+3.97pp)；净降配 商贸零售(-6.3pp)、计算机(-2.9pp)、非银金融(-9.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST荣科、常山药业、恒立液压、新文退、江河集团、深天马A、退市海润；退出：中国平安、乐普医疗、人福医药、华东医药、天齐锂业、恒立油缸、网宿科技

2015-09-30 新进：*ST海润、三湘股份、尤夫股份、川投能源、恒立油缸、新文化、旗滨集团、荣科科技；退出：ST荣科、常山药业、恒立液压、新文退、比亚迪、永辉超市、江河集团、退市海润

2015-12-31 新进：三湘印象、创世纪、南方泵业、恒立液压、新文退、比亚迪、西藏城投；退出：*ST海润、三湘股份、尤夫股份、恒立油缸、新文化、深天马A、荣科科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 4/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。