兴全绿色投资混合(LOF) 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全绿色投资混合(LOF) 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.63%，四季平均换手约73.1%。四季度新进Top10：上海机场、招商银行、用友网络。2011 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.6300% |
| 平均换手 | 73.1000% |
| 持股集中度 | 0.0161 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 17.03%，医药生物 由 0% 至 7.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 19.92%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 上海机场、招商银行、用友网络，退出 康得新、泸州老窖、青岛啤酒，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 机械设备(+1.79pp)、医药生物(+7.06pp)、食品饮料(+17.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 19.92% | 17.03% | +17.03 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.14% | 7.06% | +7.06 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.69% | +3.69 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.85% | 2.9% | +2.90 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.17% | +2.17 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.19% | 1.79% | +1.79 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.57% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-06-30 新进：—；退出：—
2011-09-30 新进：—；退出：—
2011-12-31 新进：上海机场、招商银行、用友网络；退出：康得新、泸州老窖、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 云南白药 | 3.89 | -6.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.46 | -4.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 广发证券 | 3.85 | -31.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 五粮液 | 6.51 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 6.2 | 7.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 双鹭药业 | 3.25 | 1.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 软控股份 | 4.19 | -16.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 康得新 | 1.57 | 6.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.17 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 1.58 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 上海机场 | 2.17 | 5.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.69 | 0.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 用友网络 | 1.95 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.46 | -4.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 康得新 | 1.57 | 6.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 1.58 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。