兴全绿色投资混合(LOF)

兴全绿色投资混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全绿色投资混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.23%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(10.35%)、消费/家电/面板(4.69%)、AI算力/光模块(4.58%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.58%）。最近一季新进Top10：TCL科技、中际旭创、新易盛、药明康德。2026 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.24% 调整至 23.38%，非银金融 由 0% 至 5.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中国平安、斯菱智驱、浪潮信息，退出 东方电缆、中科曙光、有方科技、电连技术。Q3 电力设备行业持仓占比从 10.99% 升至 21.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、华鲁恒升、德业股份、新泉股份，退出 东山精密、佰维存储、斯菱智驱、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中际旭创、新易盛、药明康德，退出 中国太保、华鲁恒升、新泉股份、阿特斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+8.14pp)、非银金融(+5.09pp)、医药生物(+4.44pp)；净降配 电子(-9.17pp)、计算机(-5.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.69%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.58pp)、消费/家电/面板(+4.69pp)、新能源/电力设备(+4.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 10.35% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 10.35% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中国平安、斯菱智驱、浪潮信息、阳光电源、阿特斯；退出：东方电缆、中科曙光、有方科技、电连技术、聚辰股份、金风科技

2026-03-31 新进：中国太保、华鲁恒升、德业股份、新泉股份、锦浪科技；退出：东山精密、佰维存储、斯菱智驱、浪潮信息、润泽科技

2026-06-30 新进：TCL科技、中际旭创、新易盛、药明康德；退出：中国太保、华鲁恒升、新泉股份、阿特斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。