兴全精选混合

兴全精选混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全精选混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.79%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.19%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.19%）。四季度新进Top10：三棵树、世运电路、中兴通讯、广东宏大、海光信息。2024 年调仓：新进 14 笔（11 盈 / 3 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 13.13%。

Q2 末换仓：新进 三一重工、三星电气、东航物流、中国船舶，退出 三星医疗、三美股份、江铃汽车、潍柴动力。Q3 再平衡：新进 三星医疗、水晶光电、蓝思科技，退出 三星电气、东航物流、湖南裕能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.36% 升至 13.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三棵树、世运电路、中兴通讯、广东宏大，退出 三一重工、三星医疗、中国船舶、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 建筑材料(+2.24pp)、通信(+2.55pp)、电子(+13.13pp)；净降配 基础化工(-4.34pp)、有色金属(-4.74pp)、电力设备(-2.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.19pp)；相应下降：资源/有色(-4.74pp)、新能源/电力设备(-2.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.11% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.74pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.11% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三一重工、三星电气、东航物流、中国船舶、德业股份、湖南裕能；退出：三星医疗、三美股份、江铃汽车、潍柴动力、长安汽车、阳光电源

2024-09-30 新进：三星医疗、水晶光电、蓝思科技；退出：三星电气、东航物流、湖南裕能

2024-12-31 新进：三棵树、世运电路、中兴通讯、广东宏大、海光信息、爱玛科技、立讯精密；退出：三一重工、三星医疗、中国船舶、宇通客车、巨化股份、水晶光电、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/3；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。