南方稳健成长混合

南方稳健成长混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

南方稳健成长混合 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.47%，四季平均换手约66.03%。四季度新进Top10：万科A、三一重工、中信证券、中国石化、中国重汽。2006 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 银行 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 17.09%，银行 由 0% 至 8.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 15.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上港集团、中信证券、五矿发展、五粮液，退出 G中信、G中兴、G五粮液、G包钢。Q3 再平衡：新进 G中信、G五矿、G五粮液、G华侨城，退出 上港集团、中信证券、五矿发展、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、三一重工、中信证券、中国石化，退出 G中信、G五矿、G五粮液、G华侨城，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、环保、公用事业 等方向；净加仓 汽车(+4.3pp)、房地产(+8.28pp)、非银金融(+1.5pp)；净降配 食品饮料(-9.66pp)、环保(-7.59pp)、公用事业(-14.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：上港集团、中信证券、五矿发展、五粮液、吉林敖东、泰达股份、深圳能源、滨海能源、盐田港、辽宁成大；退出：G中信、G中兴、G五粮液、G包钢、G华菱、G马钢、华能国际、深能源A、邯郸钢铁、首创股份

2006-09-30 新进：G中信、G五矿、G五粮液、G华侨城、G天津港、G成大、G敖东、G泰达、G深能源、G滨能；退出：上港集团、中信证券、五矿发展、五粮液、吉林敖东、泰达股份、深圳能源、滨海能源、盐田港、辽宁成大

2006-12-31 新进：万科A、三一重工、中信证券、中国石化、中国重汽、中联重科、吉林敖东、招商银行、民生银行、辽宁成大；退出：G中信、G五矿、G五粮液、G华侨城、G天津港、G成大、G敖东、G泰达、G深能源、G滨能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。