南方绩优成长混合A
(202003)公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
南方绩优成长混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
南方绩优成长混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.07%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：中国联通、双汇发展、平安银行、青岛啤酒。2011 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.0700% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0124 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 16.98%。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、农业银行、北方稀土、大华股份，退出 包钢稀土、华夏银行、南玻A、山推股份。Q3 再平衡：新进 中牧股份、五粮液、包钢稀土、格力电器，退出 三一重工、农业银行、北方稀土、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 7.69% 升至 16.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国联通、双汇发展、平安银行、青岛啤酒，退出 中国建筑、包钢稀土、深发展A、潞安环能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、石油石化、有色金属 等方向；净加仓 通信(+3.76pp)、计算机(+3.35pp)、食品饮料(+16.98pp)；净降配 建筑材料(-6.96pp)、银行(-3.06pp)、石油石化(-3.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 7.69% | 16.98% | +16.98 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.76% | +3.76 |
| 电力设备 | 2.48% | 2.94% | 3.23% | 3.6% | +1.12 |
| 计算机 | 0.0% | 2.61% | 2.79% | 3.35% | +3.35 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.4% | 3.08% | +3.08 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 3.01% | +3.01 |
| 银行 | 5.94% | 9.35% | 3.53% | 2.88% | -3.06 |
| 建筑材料 | 6.96% | 4.84% | 0.0% | 0.0% | -6.96 |
| 石油石化 | 3.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 有色金属 | 4.27% | 5.7% | 5.46% | 0.0% | -4.27 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.42% | 2.71% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 8.34% | 2.61% | 0.0% | 0.0% | -8.34 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.13% | 3.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中国建筑、农业银行、北方稀土、大华股份、平安银行、潞安环能；退出：包钢稀土、华夏银行、南玻A、山推股份、广汇股份、柳工
2011-09-30 新进：中牧股份、五粮液、包钢稀土、格力电器、深发展A、贵州茅台；退出：三一重工、农业银行、北方稀土、平安银行、招商银行、海螺水泥
2011-12-31 新进：中国联通、双汇发展、平安银行、青岛啤酒；退出：中国建筑、包钢稀土、深发展A、潞安环能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 平安银行 | 3.29 | -6.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 大华股份 | 2.61 | -5.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 农业银行 | 2.67 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 3.13 | -16.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 3.42 | -11.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 南玻A | 2.63 | -19.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 柳工 | 2.46 | -42.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 山推股份 | 2.66 | -21.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 2.78 | -13.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 广汇股份 | 3.56 | 3.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 格力电器 | 2.65 | -13.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.79 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中牧股份 | 2.4 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.9 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 三一重工 | 2.61 | -20.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.39 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 4.84 | -38.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 农业银行 | 2.67 | -12.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 3.55 | -1.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国联通 | 3.76 | -19.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 2.52 | -2.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 包钢稀土 | 5.46 | -31.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 3.0 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 2.71 | -27.51 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。