南方绩优成长混合A

南方绩优成长混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

南方绩优成长混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.98%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.29%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.29%）。四季度新进Top10：三安光电、国电南瑞、歌尔股份。2013 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 环保 两条主线展开：计算机 持仓占比由 12.88% 调整至 15.79%，环保 由 6.44% 至 6.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、伊利股份、国电南瑞、歌尔股份，退出 信立泰、兴业银行、大秦铁路、招商银行。Q3 再平衡：新进 中国平安、兴业银行、浪潮信息、苏宁云商，退出 三安光电、国电南瑞、歌尔股份、益佰制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、国电南瑞、歌尔股份，退出 中工国际、兴业银行、苏宁云商，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、医药生物、银行 等方向；净加仓 计算机(+2.91pp)、电力设备(+2.65pp)、食品饮料(+1.98pp)；净降配 交通运输(-2.3pp)、医药生物(-6.16pp)、银行(-7.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.08%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.29pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：三安光电、伊利股份、国电南瑞、歌尔股份、电广传媒、益佰制药；退出：信立泰、兴业银行、大秦铁路、招商银行、民生银行、科伦药业

2013-09-30 新进：中国平安、兴业银行、浪潮信息、苏宁云商；退出：三安光电、国电南瑞、歌尔股份、益佰制药

2013-12-31 新进：三安光电、国电南瑞、歌尔股份；退出：中工国际、兴业银行、苏宁云商

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。