金鹰主题优势混合

金鹰主题优势混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰主题优势混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.77%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、中国平安、国元证券、广发证券、抚顺特钢。2014 年调仓：新进 22 笔（18 盈 / 4 亏）；退出 22 笔（规避 8 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 24.06%。

Q2 末换仓：新进 ST凯利、中国联通、合兴包装、和佳退，退出 三聚环保、人民网、凯利泰、和佳股份。Q3 再平衡：新进 上海医药、中文传媒、凯利泰、和佳股份，退出 ST凯利、中国联通、合兴包装、和佳退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 24.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、中国平安、国元证券、广发证券，退出 上海医药、东华软件、中文传媒、凯利泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、传媒、计算机 等方向；净加仓 通信(+3.87pp)、交通运输(+3.56pp)、钢铁(+3.14pp)；净降配 轻工制造(-2.74pp)、传媒(-5.57pp)、计算机(-6.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.04%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST凯利、中国联通、合兴包装、和佳退、富春股份、探路者、民生银行、科远智慧、航天信息；退出：三聚环保、人民网、凯利泰、和佳股份、奥瑞金、巨星科技、林州重机、金正大、鱼跃医疗

2014-09-30 新进：上海医药、中文传媒、凯利泰、和佳股份、国药股份、富春通信、星网锐捷、洪城股份、马应龙；退出：ST凯利、中国联通、合兴包装、和佳退、富春股份、探路者、民生银行、科远智慧、航天信息

2014-12-31 新进：三一重工、中国平安、国元证券、广发证券、抚顺特钢、新华保险、新海退、西部证券、锦江在线；退出：上海医药、东华软件、中文传媒、凯利泰、和佳股份、富春通信、星网锐捷、洪城股份、马应龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/4；退出 规避/错失 8/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。