金鹰主题优势混合
(210005)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
金鹰主题优势混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰主题优势混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.87%，四季平均换手约90.6%。四季度新进Top10：三友化工、上海银行、五粮液、文科股份、江苏银行。2016 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 18 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.8700% |
| 平均换手 | 90.6000% |
| 持股集中度 | 0.0272 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 建筑装饰 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 14.06%，建筑装饰 由 0% 至 12.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST高科、ST明诚、万科A、三盛退，退出 双象股份、奥拓电子、盛和资源、盛天网络。Q3 再平衡：新进 众合科技、凯利泰、广济药业、康尼机电，退出 *ST高科、ST明诚、万科A、三盛退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 14.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三友化工、上海银行、五粮液、文科股份，退出 众合科技、凯利泰、广济药业、康尼机电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、家用电器、交通运输 等方向；净加仓 计算机(+3.02pp)、食品饮料(+3.95pp)、建筑装饰(+12.22pp)；净降配 有色金属(-5.07pp)、家用电器(-6.35pp)、交通运输(-8.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.06% | +14.06 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 5.68% | 12.22% | +12.22 |
| 基础化工 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | 7.06% | +2.85 |
| 汽车 | 5.63% | 16.63% | 11.33% | 5.08% | -0.55 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.95% | +3.95 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 6.08% | 3.02% | +3.02 |
| 有色金属 | 5.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.07 |
| 通信 | 0.0% | 3.42% | 5.69% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 12.24% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 10.82% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 6.35% | 3.43% | 0.0% | 0.0% | -6.35 |
| 交通运输 | 8.42% | 6.44% | 0.0% | 0.0% | -8.42 |
| 社会服务 | 5.96% | 8.83% | 0.0% | 0.0% | -5.96 |
| 电子 | 5.78% | 0.0% | 4.57% | 0.0% | -5.78 |
| 传媒 | 5.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.54 |
| 房地产 | 7.24% | 8.74% | 0.0% | 0.0% | -7.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST高科、ST明诚、万科A、三盛退、东风股份、南方航空、大唐电信、松芝股份；退出：双象股份、奥拓电子、盛和资源、盛天网络、道博股份、锦江投资、锦江股份、飞力达
2016-09-30 新进：众合科技、凯利泰、广济药业、康尼机电、扬杰科技、美晨科技、运达科技、铁汉生态、高鸿股份；退出：*ST高科、ST明诚、万科A、三盛退、东风股份、南方航空、大唐电信、星宇股份、秀强股份
2016-12-31 新进：三友化工、上海银行、五粮液、文科股份、江苏银行、浦发银行、联化科技、路畅科技、顺景科技；退出：众合科技、凯利泰、广济药业、康尼机电、扬杰科技、松芝股份、美晨科技、铁汉生态、高鸿股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 万科A | 3.39 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 松芝股份 | 3.87 | -13.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三盛退 | 5.39 | -19.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东风股份 | 6.11 | -14.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南方航空 | 6.44 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 大唐电信 | 3.42 | -9.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST高科 | 3.44 | -13.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 双象股份 | 4.21 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 奥拓电子 | 5.78 | -9.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 飞力达 | 3.69 | -44.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 盛天网络 | 5.54 | -44.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 盛和资源 | 5.07 | 56.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 锦江投资 | 4.73 | -20.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 锦江股份 | 5.96 | -18.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 高鸿股份 | 5.69 | -9.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 众合科技 | 6.49 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 广济药业 | 6.12 | -7.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 铁汉生态 | 5.68 | 6.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 美晨科技 | 4.95 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 凯利泰 | 4.7 | -56.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 4.57 | -12.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 运达科技 | 6.08 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 康尼机电 | 5.75 | 5.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 万科A | 3.39 | 7.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 秀强股份 | 3.43 | -7.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三盛退 | 5.39 | -19.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东风股份 | 6.11 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 南方航空 | 6.44 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST明诚 | 5.35 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 大唐电信 | 3.42 | -9.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST高科 | 3.44 | -13.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 6.65 | -9.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.95 | 24.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 联化科技 | 2.92 | -2.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 文科股份 | 5.04 | 0.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 路畅科技 | 5.08 | -5.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 4.71 | -1.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 三友化工 | 4.14 | 1.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 4.57 | 3.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上海银行 | 4.78 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 顺景科技 | 7.18 | -5.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 高鸿股份 | 5.69 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 众合科技 | 6.49 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 广济药业 | 6.12 | -7.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 松芝股份 | 6.38 | -13.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 铁汉生态 | 5.68 | 6.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 美晨科技 | 4.95 | 19.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 凯利泰 | 4.7 | -56.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 4.57 | -12.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 康尼机电 | 5.75 | 5.83 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 18/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。