金鹰主题优势混合

金鹰主题优势混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰主题优势混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.66%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：ST明诚、万科A、亚太股份、佳云科技、凯撒文化。2015 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 9 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 传媒 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 13.13%，传媒 由 4.02% 至 10.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST香雪、ST华谊、中国银行、兴业银行，退出 东软载波、中科曙光、中科金财、御银股份。Q3 再平衡：新进 中国国旅、启明星辰、威创股份、宋城演艺，退出 *ST香雪、ST华谊、中国银行、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 10.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST明诚、万科A、亚太股份、佳云科技，退出 中国国旅、农业银行、启明星辰、威创股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、钢铁、国防军工 等方向；净加仓 社会服务(+6.07pp)、纺织服饰(+6.89pp)、传媒(+6.53pp)；净降配 计算机(-23.05pp)、钢铁(-2.98pp)、国防军工(-4.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST香雪、ST华谊、中国银行、兴业银行、农业银行、力合科创、国投智能、富安娜、航发科技、飞利信；退出：东软载波、中科曙光、中科金财、御银股份、成发科技、抚顺特钢、汉得信息、金证股份、长春高新、长江传媒

2015-09-30 新进：中国国旅、启明星辰、威创股份、宋城演艺、成发科技、戴维医疗、道博股份、锦江投资；退出：*ST香雪、ST华谊、中国银行、兴业银行、力合科创、国投智能、富安娜、航发科技

2015-12-31 新进：ST明诚、万科A、亚太股份、佳云科技、凯撒文化、浙江震元、锦江在线、锦江酒店、高乐股份、龙头股份；退出：中国国旅、农业银行、启明星辰、威创股份、宋城演艺、成发科技、戴维医疗、道博股份、锦江投资、飞利信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 9/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。