招商安泰偏股混合

(217001)公募混合型
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现任基金经理

张西林 上任时间：2021-09-04

张西林先生:硕士。2010年6月加入上海申银万国证券研究所有限公司,历任交通运输行业分析师、高级分析师、资深高级分析师及现代服务业研究部副总监;2015年11月加入招商基金管理有限公司,现任研究部副总监兼招商中小盘精选混合型证券投资基金、招商安博灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★☆☆ 3星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星季报基准 2026-03-31
★☆☆☆☆ 1星任期回报优于同类约 7.2%（样本2000）
雷达分位：盈利 6·弱　波动 45·小　风险 8·高
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 张西林（217001）担任 招商安泰偏股混合 基金经理期间（2021-09-04 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.5588%，HHI 均值约 0.0134，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 83.8%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 74.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 72.97%；批发和零售业 3.54%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.5%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 45.72%；金融业 14.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.34%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 66.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.96%；采矿业 2.57%。
• 2026-03-31：制造业 62.88%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.37%；采矿业 5.05%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（52.79%） 变为 制造业（62.88%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 金龙汽车（600686）占净值 5.14%，较上季 减仓。
• 寒武纪（688256）占净值 4.69%，较上季 加仓。
• 通威股份（600438）占净值 3.94%，较上季 加仓。
• 凯莱英（002821）占净值 3.53%，较上季 新进。
• 藏格矿业（000408）占净值 3.15%，较上季 —。
• 盛屯矿业（600711）占净值 3.02%，较上季 —。
• 富临精工（300432）占净值 2.57%，较上季 —。
• 中矿资源（002738）占净值 2.36%，较上季 —。
• 晶合集成（688249）占净值 2.1%，较上季 新进。
• 芯联集成（688469）占净值 2.01%，较上季 —。
上述十只占净值合计 32.51%，HHI 为 0.0116。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、94.7%、75.0%、75.0%、94.7%、82.4%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：7、9、6、6、9、7、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 金龙汽车（600686）减仓，占净值 5.14%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 4.69%（2026-03-31）。
• 通威股份（600438）加仓，占净值 3.94%（2026-03-31）。
• 凯莱英（002821）新进，占净值 3.53%（2026-03-31）。
• 晶合集成（688249）新进，占净值 2.1%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0134，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-04 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 6.54%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-09)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
招商安泰偏股混合 混合型 2021-09-04 至今 14.49% 9.77% -2.67% -6.31%

李正伟 上任时间：2023-04-12

李正伟先生:中国,研究生、硕士。2011年7月至2013年12月在国泰基金管理有限公司工作,任财富大学管理培训生;2014年1月至2017年8月在中国国际金融股份有限公司工作,任研究部高级分析师;2017年8月加入招商基金管理有限公司,曾任研究员、投资经理。2023年4月12日起任招商安泰偏股混合型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★☆☆☆☆ 1星全任期综合星 ★☆☆☆☆ 1星季报基准 2026-03-31
★☆☆☆☆ 1星任期回报优于同类约 3.3%（样本2000）
雷达分位：盈利 8·弱　波动 49·小　风险 5·高
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 李正伟（217001）担任 招商安泰偏股混合 基金经理期间（2023-04-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.5588%，HHI 均值约 0.0134，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 83.8%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 74.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 72.97%；批发和零售业 3.54%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.5%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 45.72%；金融业 14.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.34%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 66.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.96%；采矿业 2.57%。
• 2026-03-31：制造业 62.88%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.37%；采矿业 5.05%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（52.79%） 变为 制造业（62.88%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 金龙汽车（600686）占净值 5.14%，较上季 减仓。
• 寒武纪（688256）占净值 4.69%，较上季 加仓。
• 通威股份（600438）占净值 3.94%，较上季 加仓。
• 凯莱英（002821）占净值 3.53%，较上季 新进。
• 藏格矿业（000408）占净值 3.15%，较上季 —。
• 盛屯矿业（600711）占净值 3.02%，较上季 —。
• 富临精工（300432）占净值 2.57%，较上季 —。
• 中矿资源（002738）占净值 2.36%，较上季 —。
• 晶合集成（688249）占净值 2.1%，较上季 新进。
• 芯联集成（688469）占净值 2.01%，较上季 —。
上述十只占净值合计 32.51%，HHI 为 0.0116。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、94.7%、75.0%、75.0%、94.7%、82.4%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：7、9、6、6、9、7、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 金龙汽车（600686）减仓，占净值 5.14%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 4.69%（2026-03-31）。
• 通威股份（600438）加仓，占净值 3.94%（2026-03-31）。
• 凯莱英（002821）新进，占净值 3.53%（2026-03-31）。
• 晶合集成（688249）新进，占净值 2.1%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0134，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-04-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 21.29%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

任职基金名称 任职基金类型 起始时间 截止时间 任职回报 (2026-07-09)
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
招商安泰偏股混合 混合型 2023-04-12 至今 30.35% 18.66% 16.20% 10.67%
历任基金经理
姓名 任期评级 经理简介 起始时间 截止时间 任职回报
任职基金 上证指数 深圳成指 沪深300
徐张红 ★★☆☆☆ 2星
任期回报优于同类约 70.0%（样本2000）
 徐张红先生:研究生,2012年6月硕士毕业后加入国信证券股份有限公司,任研究部分析师,2013年5月加入华创证券有限责任公司,任研究部分析师,2014年6月加入招商证券股份有限公司,历任研究发展中心有色行业分析师、有色行业研究组负责人,2017年1月加入招商基金管理有限公司,任研究部高级研究员。2018年3月3日-2020年1月23日任招商安泰偏股混合型证券投资基金基金经理。 2018-03-03 2020-01-23 14.68% -5.95% 1.99% 2.87%
王奇玮 ★★★☆☆ 3星
任期回报优于同类约 64.9%（样本2000）
 王奇玮先生:研究生、硕士,2011年加入长江证券股份有限公司研究部,曾任分析师、高级分析师、资深分析师,食品饮料小组组长;2014年12月加入招商基金管理有限公司,曾任研究部高级研究员,现任招商安达灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2017年11月30日至今)、招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年6月22日至今)。 2016-12-31 2018-03-03 10.61% 5.48% 7.53% 22.33%
潘明曦 ★★★★☆ 4星
任期回报优于同类约 68.8%（样本1787）
 潘明曦:男,硕士研究生;2010年7月加入国泰基金管理有限公司,曾任行业研究员、基金经理助理;2015年加入招商基金管理有限公司,现任招商安泰偏股混合型证券投资基金基金经理,招商丰美灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 2015-10-09 2021-09-04 103.28% 14.43% 37.35% 47.72%
王景 ★★★★★ 5星
任期回报优于同类约 96.0%（样本2000）
 王景女士:中国国籍,经济学硕士。曾任职于中国石化乌鲁木齐石油化工总厂物资装备公司及国家环境保护总局对外合作中心。2003年起,先后于金鹰基金管理有限公司、中信基金管理有限公司及华夏基金管理有限公司工作,任行业研究员。2009年8月起,任东兴证券股份有限公司资产管理部投资经理。2010年8月加入招商基金管理有限公司,现任投资管理一部总监、招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2015年12月2日至今)、招商境远保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2015年12月15日至今)、招商安弘保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2015年12月29日至今)、招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016年2月4日至今)、招商安博保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016年5月25日至今)及招商安荣保本混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2016年7月15日至今)。2020年8月27日起担任招商瑞泽一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2018年6月20日至2020年9月10日任招商丰茂灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。招商中国机遇股票型证券投资基金基金经理(管理时间:2018年9月4日至2021年6月2日)、招商安弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年1月3日至2021年6月2日)、招商3年封闭运作瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2019年7月18日至今)、招商瑞泽一年持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2020年8月27日至今)、招商瑞德一年持有期混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年1月26日至今)、招商品质升级混合型证券投资基金基金经理(管理时间:2021年3月5日至今)。招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理(管理时间:2021年6月5日至今)。 2011-12-22 2015-10-09 103.60% 43.46% 17.00% 40.93%
刘军 ★☆☆☆☆ 1星
任期回报优于同类约 8.5%（样本2000）
 刘军先生：中国国籍，哲学硕士。曾任职于中国建设银行福建省分行及深圳润迅通信有限公司；2003年起先后任职于海通证券股份有限公司及平安证券股份有限公司研究所，从事行业研究工作；2009年加入招商基金管理有限公司，曾任高级行业研究员及助理基金经理，现任招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理及招商安泰系列开放式证券投资基金(股票及平衡型)基金经理。 2010-10-21 2011-12-22 -27.53% -27.06% -32.34% -31.14%
张婷 ★☆☆☆☆ 1星
任期回报优于同类约 6.2%（样本2000）
 张婷,女,中国国籍,武汉大学管理学硕士。曾任职于中信基金管理有限责任公司以及华夏基金管理有限公司,从事债券交易、研究以及投资管理相关工作,2009年加入招商基金管理有限公司,曾任固定收益投资部助理基金经理,现任招商安本增利债券型证券投资基金基金经理(管理时间:2010年2月12日起至今)、招商安泰债券投资基金基金经理(管理时间:2010年2月12日起至今)。 2010-02-12 2012-11-08 -30.91% -29.47% -29.97% -28.97%
邓良毅 ★★☆☆☆ 2星
任期回报优于同类约 71.6%（样本2000）
 邓良毅先生：中国国籍，经济学博士。曾于中国人民银行深圳分行、深圳证券监督管理办公室（现深圳证监局）任职，从事证券机构及上市公司监管工作；2003年起先后于华林证券有限责任公司、中国建银投资证券有限责任公司及泰信基金管理有限公司任职，从事证券研究及研究管理工作；2009年加入招商基金管理有限公司，现任招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理。 2009-04-23 2010-10-21 16.34% 22.04% 41.96% 31.85%
汪仪 ★★★☆☆ 3星
任期回报优于同类约 85.0%（样本2000）
 汪仪先生，中南财经大学硕士，曾任职于广州银行金融 同业部，任债券交易员；招商基金管理有限公司固定收益部，担任高级经理和基 金经理，生命人寿保险公司，担任投资经理等职务，2010 年8 月加入金鹰基金 管理有限公司，任职固定收益投资部副总监。汪仪先生在以往工作期间从未受到 监管机构行政处罚或采取行政监管措施，不存在《公司法》、《证券投资基金法》 等法律、法规规定的不得担任基金管理公司基金经理的情形。 2008-12-31 2010-02-12 35.70% 62.88% 86.40% 75.65%
郝建国 ★★★☆☆ 3星
任期回报优于同类约 86.3%（样本2000）
 郝建国先生:国籍中国,经济学硕士,曾任职于长城证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司和招商基金管理有限公司,从事行业研究以及投资组合管理工作。2008 年12 月至2009 年12 月担任招商安泰系列证券投资基金基金经理。2010 年5 月加入鹏华基金管理有限公司,曾任机构投资部投资经理,2010 年8月起至今担任鹏华精选成长股票型证券投资基金基金经理。郝建国先生具备基金从业资格。 2008-12-11 2009-12-30 38.39% 54.48% 80.29% 66.99%
游海 ★★☆☆☆ 2星
任期回报优于同类约 82.8%（样本2000）
 游海先生:中国国籍,工商管理硕士。曾任职于国信证券有限责任公司研究所及融通基金管理有限公司研究部,从事钢铁及房地产等行业研究;2006年加入招商基金管理有限公司股票投资部,曾任公用事业及能源行业研究员,招商安泰系列开放式证券投资基金基金经理,现任招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理。 2007-01-05 2009-04-23 31.53% -9.37% 37.94% 24.63%
周理 —
任期不足一年，暂不展示同类排名
 周理先生:中国国籍,复旦大学管理学院管理科学与工程专业博士研究生(在读)。1995年加入中国外汇交易中心,历任研究部业务经理,综合部高级经理,中国货币杂志社编辑部主任及责任编辑。于2002年加入国泰君安证券股份有限公司,任固定收益证券总部董事总经理,兼研究负责人、投资负责人、资产管理负责人,系公司固定收益类资产管理投资决策委员会副主席及公司投资决策委员会成员,曾被评为国泰君安证券2003年度明星研究员和2005年度明星基金经理。2006年加入招商基金任公司总经理助理及固定收益投资部总监。拥有中国证券业执业证书,系中国银行间债券市场和同业拆借市场的设计者之一。 2006-05-26 2007-01-10 51.27% 76.43% 71.17% 68.24%
曾昭雄 —
任期不足一年，暂不展示同类排名
 曾昭雄先生:副总经理兼投资总监,北京大学经济学硕士,具有证券基金业高管人员任职资格、证券与基金从业资格,历任深圳证券交易所市场服务部副总监;联合证券国际业务部总经理;德累斯顿资产管理公司伦敦总部亚太策略分析师、基金经理助理;湘财荷银基金管理公司总经理助理、投资总监、湘财合丰周期类基金经理(2003年4月至2004年7月);景顺长城基金管理公司投资副总监、景系列基金经理(2004年11月18日至2005年5月31日);招商基金管理公司总经理助理、股票投资总监、招商安泰系列基金经理(2005年9月26日至2006年5月26日)和社保110组合经理。2006年6月加入信达澳银基金管理有限公司,任信达澳银基金管理有限公司副总经理兼投资总监,兼任信达澳银领先增长股票型基金基金经理。2009年至2012年担任深圳市合赢投资管理有限公司总经理、投资总监、基金经理;2012年2月至今担任深圳市明曜投资管理有限公司董事长、投资总监、首席基金经理。曾任飓风股份董事。先后担任过国内四家公募基金公司投资总监兼基金经理,管理基金规模从5亿到220亿;19年投资管理经历,先后5次获得金牛奖。明曜投资是中国前50家持牌私募基金管理公司之一,秉持成长型价值投资理念,通过精选个股和长期投资来管理股票投资组合。 2005-09-26 2006-05-26 46.18% 38.15% 42.96% 42.74%
胡军华 ★★★★☆ 4星
任期回报优于同类约 97.9%（样本2000）
 胡军华女士,基金经理,中国人民大学经济学硕士,21年证券行业经验。历任中国经济开发信托投资公司证券业务总部研究部副总经理,华鑫证券有限公司深圳营业部副总经理,原南方证券有限公司债券业务总部投资经理,招商基金管理有限公司固定收益部总监、基金经理,瑞银证券资产管理部/财富管理部董事、高级投资组合经理。2005年5月13日至2006年5月25日期间担任招商现金增值开放式证券投资基金基金经理,2005年8月24日至2008年12月30日期间担任招商安泰系列证券投资基金基金经理,2006年7月11日至2008年12月30日期间担任招商安本增利债券型证券投资基金基金经理。2012年加入交银施罗德基金管理有限公司,现任固定收益部总经理。2012年12月19日起担任交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金基金经理至今。 2005-08-24 2008-12-31 133.54% 59.39% 119.16% 98.55%
贺庆 ★★★★★ 5星
任期回报优于同类约 97.8%（样本2000）
 贺庆先生:中国国籍,经济学硕士。1994年起在南方证券有限公司投资银行部工作并任高级经理,1998年加入博时基金管理有限公司,先后任高级交易员、研究分析师和基金经理助理。拥有中国证监会颁发的基金从业资格。 2003-04-28 2007-01-05 132.65% 82.61% 112.80% --
陈进贤 ★★☆☆☆ 2星
任期回报优于同类约 63.4%（样本2000）
 陈进贤(Marc Tan)先生：新加坡籍，国立新加坡大学理科学术学士(不动产管理)。1990年9月起于OUB资产管理公司先后任投资分析员、高级经理、助理副总裁，2000年3月起于OUB-Optimix Funds Management Limited.先后任首席基金经理、高级经理、执行总经理和投资总监。曾先后管理多支全球股票单位信托基金并作为投资委员会主要成员，管理的多只基金屡次获得美国权威基金评级机构标准普尔 Micropal、以及路透社、新加坡商业日报、渣打银行等颁发的全球和亚洲最佳业绩表现奖 2003-04-28 2005-07-30 9.47% -26.94% -8.17% --