大摩基础行业混合

一、投资风格总览

在 CHEN JUDY(陈修竹)（233001）担任 大摩基础行业混合 基金经理期间（2023-02-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 47.4537%，HHI 均值约 0.0264，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 61.0286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 72.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 71.49%；科学研究和技术服务业 3.52%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.01%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 73.08%；科学研究和技术服务业 0.88%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.56%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 77.45%；水利、环境和公共设施管理业 0.07%。
• 2026-03-31：制造业 78.4%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（40.51%） 变为 制造业（78.4%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 8.67%，较上季 加仓。
• 固德威（688390）占净值 4.47%，较上季 —。
• 三花智控（002050）占净值 4.11%，较上季 减仓。
• 华友钴业（603799）占净值 3.91%，较上季 减仓。
• 亿纬锂能（300014）占净值 3.85%，较上季 减仓。
• 阳光电源（300274）占净值 3.79%，较上季 新进。
• 天赐材料（002709）占净值 3.29%，较上季 —。
• 德业股份（605117）占净值 3.03%，较上季 —。
• 赣锋锂业（002460）占净值 3.01%，较上季 减仓。
• 比亚迪（002594）占净值 2.99%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 41.12%，HHI 为 0.0195。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、57.1%、46.2%、82.4%、66.7%、82.4%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、4、3、7、5、7、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 8.67%（2026-03-31）。
• 三花智控（002050）减仓，占净值 4.11%（2026-03-31）。
• 华友钴业（603799）减仓，占净值 3.91%（2026-03-31）。
• 亿纬锂能（300014）减仓，占净值 3.85%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）新进，占净值 3.79%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0264，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-02-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -24.06%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。