华宝动力组合混合A

华宝动力组合混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

华宝动力组合混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.94%，四季平均换手约64.13%。四季度新进Top10：万科A、东方财富、中信证券、中国国航、中国建筑。2018 年调仓：新进 16 笔（13 盈 / 3 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 17.86%，房地产 由 0% 至 6.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、交通银行、农业银行，退出 华夏银行、民生银行、羚锐制药。Q3 再平衡：新进 南京银行、民生银行、贵阳银行，退出 中信银行、农业银行、国药股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 6.07% 升至 17.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、东方财富、中信证券、中国国航，退出 中国平安、交通银行、光大银行、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 房地产(+6.87pp)、非银金融(+17.86pp)、交通运输(+3.57pp)；净降配 银行(-33.11pp)、医药生物(-3.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国平安、交通银行、农业银行；退出：华夏银行、民生银行、羚锐制药

2018-09-30 新进：南京银行、民生银行、贵阳银行；退出：中信银行、农业银行、国药股份

2018-12-31 新进：万科A、东方财富、中信证券、中国国航、中国建筑、保利发展、华泰证券、国泰海通、国药股份、国金证券；退出：中国平安、交通银行、光大银行、兴业银行、北京银行、南京银行、工商银行、建设银行、民生银行、贵阳银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/3；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。