华宝动力组合混合A
(240004)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
华宝动力组合混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华宝动力组合混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.84%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST中南、万科A、亿田智能、保利发展、常熟银行。2021 年调仓：新进 25 笔（17 盈 / 8 亏）；退出 25 笔（规避 8 / 错失 17）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.8400% |
| 平均换手 | 90.6000% |
| 持股集中度 | 0.0203 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 27.47%，银行 由 0% 至 5.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 云铝股份、天原股份、安宁股份、潞安环能，退出 TCL科技、京东方A、多氟多、天际股份。Q3 再平衡：新进 五粮液、天华超净、天齐锂业、欣旺达，退出 云铝股份、天原股份、安宁股份、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 27.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST中南、万科A、亿田智能、保利发展，退出 五粮液、天华超净、欣旺达、海目星，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、基础化工、电力设备 等方向；净加仓 家用电器(+2.75pp)、银行(+5.49pp)、房地产(+27.47pp)；净降配 有色金属(-17.96pp)、机械设备(-3.91pp)、电子(-8.48pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、资源/有色）；相应下降：消费/家电/面板(-11.14pp)、资源/有色(-5.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.4pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 11.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.14 |
| 资源/有色 | 5.4% | 7.89% | 0.0% | 0.0% | -5.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 27.47% | +27.47 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.49% | +5.49 |
| 有色金属 | 21.01% | 26.41% | 12.16% | 3.05% | -17.96 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 电子 | 11.14% | 0.0% | 0.0% | 2.66% | -8.48 |
| 煤炭 | 0.0% | 4.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.91% | 5.21% | 2.24% | 0.0% | -3.91 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.52% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 9.24% | 3.35% | 0.0% | 0.0% | -9.24 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.78% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 10.95% | 0.0% | 9.16% | 0.0% | -10.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 5.4% | 7.89% | 0% | 0% | -5.40 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：云铝股份、天原股份、安宁股份、潞安环能、盛屯矿业、神火股份、锡业股份；退出：TCL科技、京东方A、多氟多、天际股份、天齐锂业、石大胜华、赣锋锂业
2021-09-30 新进：五粮液、天华超净、天齐锂业、欣旺达、海目星、融捷股份、赣锋锂业、长春高新、隆基股份；退出：云铝股份、天原股份、安宁股份、杰瑞股份、洛阳钼业、潞安环能、盛屯矿业、紫金矿业、锡业股份
2021-12-31 新进：ST中南、万科A、亿田智能、保利发展、常熟银行、招商蛇口、豪威集团、邮储银行、金地集团；退出：五粮液、天华超净、欣旺达、海目星、神火股份、融捷股份、赣锋锂业、长春高新、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 云铝股份 | 3.73 | 24.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 神火股份 | 3.42 | 17.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锡业股份 | 3.87 | 17.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天原股份 | 3.35 | 34.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安宁股份 | 3.64 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 盛屯矿业 | 2.92 | 66.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 4.84 | 27.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 6.17 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 4.97 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 多氟多 | 9.24 | 77.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.17 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 7.12 | 64.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天际股份 | 7.26 | 170.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石大胜华 | 3.69 | 143.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 3.78 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 2.52 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 2.75 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 3.74 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.5 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.22 | 12.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 3.57 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 2.37 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海目星 | 2.24 | 4.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 云铝股份 | 3.73 | 24.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锡业股份 | 3.87 | 17.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 5.21 | 8.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天原股份 | 3.35 | 34.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安宁股份 | 3.64 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 盛屯矿业 | 2.92 | 66.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 潞安环能 | 4.84 | 27.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.97 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.86 | 17.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 3.94 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST中南 | 3.3 | 5.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 8.05 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿田智能 | 2.75 | -34.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 7.48 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 4.7 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 2.79 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 2.7 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 2.66 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 3.78 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 2.52 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 神火股份 | 2.17 | -18.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 2.75 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.74 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 3.22 | 12.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 3.57 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 2.37 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海目星 | 2.24 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 17/8；退出 规避/错失 8/17。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。