国联安主题驱动混合A

国联安主题驱动混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安主题驱动混合A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.53%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：上汽集团、保利发展、华侨城A、永泰能源、海康威视。2011 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.42% 调整至 10.79%，房地产 由 5.77% 至 6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 5.77% 升至 12.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、万科A、中国巨石、保利发展，退出 中国太保、中联重科、兴业银行、冀中能源。Q3 再平衡：新进 五粮液、兴业银行、双汇发展、新疆众和，退出 万华化学、万科A、三一重工、中国巨石，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、保利发展、华侨城A、永泰能源，退出 兴业银行、新疆众和、林州重机、烟台万华，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、建筑材料、非银金融 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.67pp)、计算机(+2.78pp)、汽车(+3.64pp)；净降配 机械设备(-14.22pp)、银行(-5.29pp)、建筑材料(-8.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：万华化学、万科A、中国巨石、保利发展、华新建材、民生银行、美邦服饰、贵州茅台；退出：中国太保、中联重科、兴业银行、冀中能源、华新水泥、南京银行、古井贡酒、柳工

2011-09-30 新进：五粮液、兴业银行、双汇发展、新疆众和、林州重机、烟台万华、立讯精密、苏宁电器；退出：万华化学、万科A、三一重工、中国巨石、保利发展、华侨城A、华新建材、贵州茅台

2011-12-31 新进：上汽集团、保利发展、华侨城A、永泰能源、海康威视、贵州茅台；退出：兴业银行、新疆众和、林州重机、烟台万华、立讯精密、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。