国联安主题驱动混合A
(257050)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
国联安主题驱动混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安主题驱动混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.21%，四季平均换手约53.03%。四季度新进Top10：保利发展、大北农、大族激光、奥瑞金。2013 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2100% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0288 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 汽车 两条主线展开：房地产 持仓占比由 5.93% 调整至 12.32%，汽车 由 3.66% 至 9.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST启环、亚盛集团、保利发展、国电南瑞，退出 东阿阿胶、中国化学、兴业银行、歌尔声学。Q3 汽车行业持仓占比从 2.9% 升至 9.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中炬高新、保利地产、长城汽车，退出 *ST启环、亚盛集团、保利发展、国网英大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、大北农、大族激光、奥瑞金，退出 中兴通讯、保利地产、国电南瑞、新华医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、建筑装饰、基础化工 等方向；净加仓 农林牧渔(+5.43pp)、轻工制造(+3.32pp)、汽车(+5.46pp)；净降配 银行(-6.58pp)、建筑装饰(-3.53pp)、电子(-2.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 5.93% | 9.64% | 11.69% | 12.32% | +6.39 |
| 电子 | 11.53% | 7.71% | 9.47% | 9.14% | -2.39 |
| 汽车 | 3.66% | 2.9% | 9.35% | 9.12% | +5.46 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.77% | 0.0% | 5.43% | +5.43 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 5.12% | 5.19% | +5.19 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 银行 | 6.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.58 |
| 建筑装饰 | 3.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.53 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 6.44% | 5.5% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.49% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.82 |
| 环保 | 0.0% | 2.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 10.96% | 5.94% | 6.06% | 0.0% | -10.96 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST启环、亚盛集团、保利发展、国电南瑞、国网英大；退出：东阿阿胶、中国化学、兴业银行、歌尔声学、烟台万华
2013-09-30 新进：中兴通讯、中炬高新、保利地产、长城汽车；退出：*ST启环、亚盛集团、保利发展、国网英大
2013-12-31 新进：保利发展、大北农、大族激光、奥瑞金；退出：中兴通讯、保利地产、国电南瑞、新华医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST启环 | 2.28 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 保利发展 | 3.04 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 亚盛集团 | 3.77 | 42.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 国电南瑞 | 6.44 | -3.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 国网英大 | 2.93 | -1.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 4.28 | -25.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 歌尔声学 | 4.82 | -28.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 4.82 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国化学 | 3.53 | 2.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 6.58 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.49 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 5.12 | 13.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 5.33 | -19.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST启环 | 2.28 | 4.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 亚盛集团 | 3.77 | 42.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国网英大 | 2.93 | -1.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 大族激光 | 4.2 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 大北农 | 5.43 | -25.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 奥瑞金 | 3.32 | 13.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 4.49 | -21.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 5.5 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 新华医疗 | 6.06 | 15.4 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。