国联安主题驱动混合A

国联安主题驱动混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安主题驱动混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.62%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：*ST天润、*ST岭南、ST明诚、儒意电影、奥拓电子。2015 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 24.16%，电子 由 8.27% 至 12.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、利欧股份、华智数媒、同花顺，退出 万科A、保利地产、华侨城A、格力电器。Q3 再平衡：新进 万达院线、全通教育、奥飞动漫、新嘉联，退出 东方财富、华智数媒、同花顺、天府文旅，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST天润、*ST岭南、ST明诚、儒意电影，退出 万达院线、全通教育、利欧股份、奥飞动漫，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、汽车、家用电器 等方向；净加仓 电子(+4.71pp)、建筑装饰(+4.68pp)、传媒(+24.16pp)；净降配 计算机(-5.63pp)、汽车(-5.98pp)、家用电器(-3.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东方财富、利欧股份、华智数媒、同花顺、天府文旅、游族网络、电广传媒、皇氏集团、退市刚泰；退出：万科A、保利地产、华侨城A、格力电器、海康威视、立讯精密、老白干酒、长安汽车、首开股份

2015-09-30 新进：万达院线、全通教育、奥飞动漫、新嘉联、莱茵体育、道博股份、金固股份、长城动漫、顺荣三七；退出：东方财富、华智数媒、同花顺、天府文旅、招商地产、游族网络、电广传媒、皇氏集团、退市刚泰

2015-12-31 新进：*ST天润、*ST岭南、ST明诚、儒意电影、奥拓电子、奥飞娱乐、富春股份、慈文传媒、祥源文旅、联创电子；退出：万达院线、全通教育、利欧股份、奥飞动漫、新嘉联、莱茵体育、道博股份、金固股份、长城动漫、顺荣三七

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 10/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。