景顺长城优选混合
(260101)公募混合型2006 自然年 · 重仓透视
景顺长城优选混合 2006年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城优选混合 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.91%，四季平均换手约48.73%。四季度新进Top10：万科A、中信证券、太钢不锈、工商银行、招商银行。2006 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.9100% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 18.28%，房地产 由 5.24% 至 5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、伊利股份、宝钛股份、张裕A，退出 G万科A、G张裕、G振华、G海工。Q3 再平衡：新进 G万科A、G云白药、G伊利、G宝钛，退出 ST易购、云南白药、伊利股份、宝钛股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 4.73% 升至 18.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中信证券、太钢不锈、工商银行，退出 G万科A、G云白药、G伊利、G宝钛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、医药生物、基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+3.16pp)、钢铁(+4.38pp)、银行(+18.28pp)；净降配 交通运输(-3.71pp)、医药生物(-4.02pp)、基础化工(-4.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.73% | 18.28% | +18.28 |
| 房地产 | 5.24% | 0.0% | 3.82% | 5.0% | -0.24 |
| 食品饮料 | 11.15% | 16.47% | 13.4% | 4.48% | -6.67 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.38% | +4.38 |
| 商贸零售 | 3.88% | 8.53% | 4.77% | 3.24% | -0.64 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.16% | +3.16 |
| 石油石化 | 8.54% | 5.52% | 4.53% | 2.82% | -5.72 |
| 交通运输 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 医药生物 | 4.02% | 4.05% | 3.97% | 0.0% | -4.02 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.29% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.13% | 4.62% | 3.43% | 0.0% | -4.13 |
| 机械设备 | 4.25% | 5.56% | 0.0% | 0.0% | -4.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2006-03-31 新进：—；退出：—
2006-06-30 新进：ST易购、伊利股份、宝钛股份、张裕A、振华重工、海油工程、盐湖股份；退出：G万科A、G张裕、G振华、G海工、上海石化、皖通高速、盐湖钾肥
2006-09-30 新进：G万科A、G云白药、G伊利、G宝钛、G张裕、G招行、G海工、G茅台、G钾肥；退出：ST易购、云南白药、伊利股份、宝钛股份、张裕A、振华重工、海油工程、盐湖股份、贵州茅台
2006-12-31 新进：万科A、中信证券、太钢不锈、工商银行、招商银行、武钢股份、民生银行、海油工程、贵州茅台；退出：G万科A、G云白药、G伊利、G宝钛、G张裕、G招行、G海工、G茅台、G钾肥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | ST易购 | 3.61 | -49.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 宝钛股份 | 3.29 | -44.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.91 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G万科A | 5.24 | -13.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | 皖通高速 | 3.71 | -8.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | 上海石化 | 3.06 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G万科A | 3.82 | 103.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G招行 | 4.73 | 64.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | ST易购 | 3.61 | -49.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 振华重工 | 5.56 | -56.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 太钢不锈 | 4.38 | 43.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 武钢股份 | 3.61 | 42.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 民生银行 | 5.08 | 21.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 中信证券 | 3.16 | 57.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 工商银行 | 6.37 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G云白药 | 3.97 | 34.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G钾肥 | 3.43 | 28.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G张裕 | 4.42 | 40.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G宝钛 | 3.08 | 16.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G伊利 | 3.32 | 26.79 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。