景顺长城优选混合

景顺长城优选混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城优选混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.05%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、兴业银行、山西焦煤、平煤股份、招商银行。2009 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 7 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 煤炭 两条主线展开：银行 持仓占比由 7.05% 调整至 6.89%，煤炭 由 0% 至 6.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 7.05% 升至 20.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、兴业银行、招商银行、民生银行，退出 中国中铁、中国铁建、天马股份、攀钢钢钒。Q3 再平衡：新进 万科A、三一重工、三安光电、中国平安，退出 中国人寿、兴业银行、国药股份、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、兴业银行、山西焦煤、平煤股份，退出 万科A、丽珠集团、交通银行、招商地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 建筑材料(+3.36pp)、机械设备(+2.59pp)、非银金融(+2.55pp)；净降配 钢铁(-4.9pp)、食品饮料(-5.03pp)、医药生物(-2.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国人寿、兴业银行、招商银行、民生银行、紫金矿业、邯郸钢铁；退出：中国中铁、中国铁建、天马股份、攀钢钢钒、武汉中百、葛洲坝

2009-09-30 新进：万科A、三一重工、三安光电、中国平安、丽珠集团、徐工机械、招商地产、深发展A；退出：中国人寿、兴业银行、国药股份、招商银行、民生银行、紫金矿业、贵州茅台、邯郸钢铁

2009-12-31 新进：ST易购、兴业银行、山西焦煤、平煤股份、招商银行、金隅冀东；退出：万科A、丽珠集团、交通银行、招商地产、浦发银行、深发展A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 7/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。