景顺长城优选混合

景顺长城优选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城优选混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.5%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST长园、合康新能、电投产融、盈峰环境、退市华业。2015 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 非银金融 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.64%，非银金融 由 5.19% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 5.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST长园、保利联合、奥飞娱乐、安科生物，退出 三聚环保、东方能源、农发种业、浪潮信息。Q3 再平衡：新进 东方能源、久联发展、华业资本、南方泵业，退出 ST长园、保利联合、太极集团、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST长园、合康新能、电投产融、盈峰环境，退出 东方能源、久联发展、华业资本、天神娱乐，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、计算机、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+8.64pp)、电子(+4.3pp)、环保(+5.19pp)；净降配 农林牧渔(-4.97pp)、传媒(-4.53pp)、医药生物(-3.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.49% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST长园、保利联合、奥飞娱乐、安科生物、电投产融、祥源文旅；退出：三聚环保、东方能源、农发种业、浪潮信息、电广传媒、红日药业

2015-09-30 新进：东方能源、久联发展、华业资本、南方泵业、天神娱乐、奥飞动漫、洲明科技；退出：ST长园、保利联合、太极集团、奥飞娱乐、电投产融、祥源文旅、金螳螂

2015-12-31 新进：ST长园、合康新能、电投产融、盈峰环境、退市华业；退出：东方能源、久联发展、华业资本、天神娱乐、奥飞动漫

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。