景顺长城能源基建混合A

景顺长城能源基建混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城能源基建混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.59%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：中工国际、广深铁路、春秋航空、电投产融、长江电力。2015 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 交通运输 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 10.34%，交通运输 由 0% 至 9.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 13.1% 升至 43.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、北京银行、华夏银行、南京银行，退出 平安银行、立讯精密、金螳螂、长安汽车。Q3 再平衡：新进 上汽集团、上海医药、东方能源、中国石化，退出 中国太保、中国平安、光大银行、北京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中工国际、广深铁路、春秋航空、电投产融，退出 东方能源、云南白药、交通银行、华夏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电子 等方向；净加仓 医药生物(+5.83pp)、公用事业(+10.34pp)、石油石化(+7.17pp)；净降配 通信(-4.19pp)、银行(-7.75pp)、电子(-15.72pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：交通银行、北京银行、华夏银行、南京银行、建设银行；退出：平安银行、立讯精密、金螳螂、长安汽车、鹏博士

2015-09-30 新进：上汽集团、上海医药、东方能源、中国石化、云南白药、大秦铁路、川投能源；退出：中国太保、中国平安、光大银行、北京银行、南京银行、招商银行、金龙机电

2015-12-31 新进：中工国际、广深铁路、春秋航空、电投产融、长江电力；退出：东方能源、云南白药、交通银行、华夏银行、大秦铁路

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。