广发聚丰混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚丰混合A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.81%，四季平均换手约6.07%。四季度新进Top10：ST易购、万华化学。2011 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 1 笔（规避 1 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.8100% |
| 平均换手 | 6.0700% |
| 持股集中度 | 0.0323 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 煤炭 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 10.97% 调整至 15.74%，煤炭 由 11.39% 至 13.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、盐湖股份，退出 盐湖钾肥、苏宁电器。Q3 再平衡：新进 苏宁电器，退出 ST易购，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万华化学，退出 海螺水泥、苏宁电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 食品饮料(+4.77pp)、煤炭(+1.65pp)；净降配 建筑材料(-3.23pp)、银行(-4.38pp)、商贸零售(-2.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 10.97% | 12.46% | 14.9% | 15.74% | +4.77 |
| 煤炭 | 11.39% | 13.02% | 14.31% | 13.04% | +1.65 |
| 基础化工 | 6.43% | 7.38% | 5.89% | 7.41% | +0.98 |
| 医药生物 | 6.39% | 6.98% | 6.84% | 6.11% | -0.28 |
| 银行 | 9.09% | 6.04% | 4.59% | 4.71% | -4.38 |
| 商贸零售 | 5.24% | 4.73% | 4.87% | 2.72% | -2.52 |
| 建筑材料 | 3.23% | 3.69% | 3.06% | 0.0% | -3.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST易购、盐湖股份；退出：盐湖钾肥、苏宁电器
2011-09-30 新进：苏宁电器；退出：ST易购
2011-12-31 新进：ST易购、万华化学；退出：海螺水泥、苏宁电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 万华化学 | 2.77 | 1.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 3.06 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 1/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。