广发聚丰混合A

广发聚丰混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚丰混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.02%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.52%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：固德威、斯达半导、老白干酒。2022 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 15.99%，电力设备 由 5.23% 至 12.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 5.23% 升至 20.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 士兰微、奕瑞科技、横店东磁、石英股份，退出 北方华创、圣邦股份、埃斯顿、斯达半导。Q3 再平衡：新进 德业股份、振华风光、振芯科技、纳芯微，退出 士兰微、奕瑞科技、横店东磁、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、斯达半导、老白干酒，退出 博腾股份、德业股份、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+7.15pp)、基础化工(+6.91pp)、国防军工(+15.99pp)；净降配 医药生物(-20.88pp)、电子(-9.44pp)、食品饮料(-1.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 4.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.52%；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 12.47%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：士兰微、奕瑞科技、横店东磁、石英股份、隆基绿能；退出：北方华创、圣邦股份、埃斯顿、斯达半导、泰格医药

2022-09-30 新进：德业股份、振华风光、振芯科技、纳芯微、菲利华、阳光电源；退出：士兰微、奕瑞科技、横店东磁、药明康德、贵州茅台、隆基绿能

2022-12-31 新进：固德威、斯达半导、老白干酒；退出：博腾股份、德业股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。