广发聚丰混合A
(270005)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发聚丰混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚丰混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.53%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.51%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中航西飞、光威复材、国泰集团、新安股份、浙江交科。2024 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.5300% |
| 平均换手 | 81.5700% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 国防军工 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 16.56%，国防军工 由 8.26% 至 15.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 安徽合力、山推股份、水晶光电、海尔智家，退出 振芯科技、普瑞眼科、海能达、能科科技。Q3 再平衡：新进 万华化学、三一重工、华工科技、歌尔股份，退出 东航物流、安徽合力、山推股份、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 15.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航西飞、光威复材、国泰集团、新安股份，退出 三一重工、华工科技、柳工、歌尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、通信、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+3.57pp)、建筑装饰(+4.52pp)、国防军工(+7.42pp)；净降配 计算机(-3.57pp)、通信(-2.95pp)、医药生物(-12.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.51% | +3.51 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 4.93% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 6.48% | 4.75% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 4.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.83% | 16.56% | +16.56 |
| 国防军工 | 8.26% | 0.0% | 0.0% | 15.68% | +7.42 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.52% | +4.52 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.4% | 0.0% | 3.57% | +3.57 |
| 计算机 | 3.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
| 通信 | 2.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
| 医药生物 | 12.47% | 0.0% | 3.19% | 0.0% | -12.47 |
| 交通运输 | 2.99% | 7.15% | 0.0% | 0.0% | -2.99 |
| 家用电器 | 10.95% | 13.28% | 4.75% | 0.0% | -10.95 |
| 电子 | 3.02% | 11.43% | 14.45% | 0.0% | -3.02 |
| 机械设备 | 4.84% | 16.82% | 13.43% | 0.0% | -4.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 4.93% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 4.4% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：安徽合力、山推股份、水晶光电、海尔智家、立讯精密、紫金矿业；退出：振芯科技、普瑞眼科、海能达、能科科技、诺思格、长虹美菱
2024-09-30 新进：万华化学、三一重工、华工科技、歌尔股份、胜宏科技、诺思格；退出：东航物流、安徽合力、山推股份、水晶光电、海信家电、紫金矿业
2024-12-31 新进：中航西飞、光威复材、国泰集团、新安股份、浙江交科、火炬电子、航发动力、金诚信、黑猫股份；退出：三一重工、华工科技、柳工、歌尔股份、沪电股份、海尔智家、立讯精密、胜宏科技、诺思格
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山推股份 | 3.26 | -9.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 3.17 | 11.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.45 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 6.48 | 13.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 5.03 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 4.4 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长虹美菱 | 5.66 | -18.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海能达 | 2.95 | -16.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 振芯科技 | 8.26 | -14.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 普瑞眼科 | 7.21 | -36.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 诺思格 | 5.26 | -33.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 能科科技 | 3.57 | -48.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华工科技 | 4.93 | 24.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.4 | 13.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 3.02 | 6.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 诺思格 | 3.19 | 0.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三一重工 | 2.91 | -12.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 万华化学 | 3.83 | -21.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山推股份 | 3.26 | -9.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海信家电 | 6.8 | 10.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 水晶光电 | 3.17 | 11.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安徽合力 | 5.03 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东航物流 | 7.15 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.4 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航西飞 | 3.51 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江交科 | 4.52 | -4.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 黑猫股份 | 3.41 | 8.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光威复材 | 3.71 | -10.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新安股份 | 4.46 | -5.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航发动力 | 4.02 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 4.44 | 29.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国泰集团 | 3.2 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金诚信 | 3.57 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 柳工 | 5.59 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华工科技 | 4.93 | 24.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.4 | 13.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 3.1 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.93 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 3.02 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 诺思格 | 3.19 | 0.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三一重工 | 2.91 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 4.75 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。