广发聚丰混合A
(270005)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
广发聚丰混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚丰混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.85%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：博腾股份、安恒信息、立讯精密、绿盟科技、重庆啤酒。2019 年调仓：新进 11 笔（9 盈 / 2 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.8500% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0297 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 社会服务 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 22.97%，社会服务 由 4.87% 至 9.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 康弘药业、贵州茅台、通策医疗、金域医学，退出 中国人寿、宁德时代、新华保险、海康威视。Q3 医药生物行业持仓占比从 11.62% 升至 23.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 欧普康视、深信服，退出 克来机电、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博腾股份、安恒信息、立讯精密、绿盟科技，退出 中新赛克、大华股份、康弘药业、泛微网络，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、非银金融、电力设备 等方向；净加仓 社会服务(+4.84pp)、医药生物(+22.97pp)、电子(+3.73pp)；净降配 机械设备(-3.03pp)、非银金融(-9.12pp)、食品饮料(-1.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 11.62% | 23.75% | 22.97% | +22.97 |
| 计算机 | 19.43% | 16.1% | 17.94% | 12.07% | -7.36 |
| 社会服务 | 4.87% | 10.45% | 9.89% | 9.71% | +4.84 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.73% | +3.73 |
| 食品饮料 | 5.09% | 8.41% | 5.45% | 3.28% | -1.81 |
| 机械设备 | 3.03% | 3.13% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
| 非银金融 | 9.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.12 |
| 电力设备 | 3.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.37% | 0% | 0% | 0% | -3.37 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.37% | 0% | 0% | 0% | -3.37 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：康弘药业、贵州茅台、通策医疗、金域医学；退出：中国人寿、宁德时代、新华保险、海康威视
2019-09-30 新进：欧普康视、深信服；退出：克来机电、贵州茅台
2019-12-31 新进：博腾股份、安恒信息、立讯精密、绿盟科技、重庆啤酒；退出：中新赛克、大华股份、康弘药业、泛微网络、顺鑫农业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 康弘药业 | 3.26 | 1.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.04 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 3.26 | 15.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 金域医学 | 5.1 | 63.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 海康威视 | 4.96 | -21.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.37 | -18.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 新华保险 | 4.0 | 2.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 5.12 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 深信服 | 4.01 | 4.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 5.19 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.04 | 16.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 克来机电 | 3.13 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.73 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 3.96 | 96.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 绿盟科技 | 3.86 | 3.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.28 | -12.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 安恒信息 | 3.34 | 41.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 顺鑫农业 | 5.45 | 1.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 大华股份 | 5.71 | 15.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 康弘药业 | 4.06 | 10.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中新赛克 | 4.46 | 32.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 泛微网络 | 3.76 | -7.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/2；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。