摩根大盘蓝筹股票A
(376510)公募权益主动型股票型2015 自然年 · 重仓透视
摩根大盘蓝筹股票A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根大盘蓝筹股票A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.07%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：*ST闻泰、北京银行、华泰证券、奥飞娱乐、新华保险。2015 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.0700% |
| 平均换手 | 84.2700% |
| 持股集中度 | 0.0185 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 轻工制造 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 9.33%，轻工制造 由 0% 至 4.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 北京银行、华夏银行、大华股份、招商银行，退出 中国平安、保利地产、华域汽车、华泰证券。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 11.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方能源、南方泵业、恒瑞医药、新华医疗，退出 兴业证券、兴业银行、北京银行、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、北京银行、华泰证券、奥飞娱乐，退出 东方能源、南方泵业、恒瑞医药、招商地产，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、建筑装饰 等方向；净加仓 电子(+2.95pp)、轻工制造(+4.22pp)、传媒(+2.88pp)；净降配 非银金融(-6.48pp)、银行(-5.17pp)、汽车(-2.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 8.47% | 8.77% | 9.33% | +9.33 |
| 非银金融 | 12.27% | 6.16% | 2.99% | 5.79% | -6.48 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 4.69% | 4.22% | +4.22 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.95% | +2.95 |
| 银行 | 8.12% | 19.48% | 0.0% | 2.95% | -5.17 |
| 房地产 | 5.39% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | -2.45 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.88% | +2.88 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.35% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.16% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.65% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 11.81% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 建筑装饰 | 2.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：北京银行、华夏银行、大华股份、招商银行、数字政通、民生银行；退出：中国平安、保利地产、华域汽车、华泰证券、平安银行、金螳螂
2015-09-30 新进：东方能源、南方泵业、恒瑞医药、新华医疗、春秋航空、索菲亚、老板电器、通化东宝；退出：兴业证券、兴业银行、北京银行、华夏银行、招商银行、数字政通、民生银行、海通证券
2015-12-31 新进：*ST闻泰、北京银行、华泰证券、奥飞娱乐、新华保险、汇金股份、苏宁环球、退市华业；退出：东方能源、南方泵业、恒瑞医药、招商地产、新华医疗、春秋航空、老板电器、通化东宝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 大华股份 | 2.96 | 5.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 数字政通 | 5.51 | -37.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华夏银行 | 3.57 | -33.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 民生银行 | 3.4 | -14.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 招商银行 | 3.4 | -5.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 北京银行 | 3.71 | -35.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 平安银行 | 3.64 | -7.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 2.32 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 保利地产 | 5.39 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 2.3 | 6.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.17 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 2.96 | -23.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东方能源 | 2.99 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 老板电器 | 3.16 | 24.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 4.69 | 12.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 南方泵业 | 3.35 | 37.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.25 | 6.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 新华医疗 | 4.69 | 11.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 通化东宝 | 2.87 | 21.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 4.65 | -45.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 数字政通 | 5.51 | -37.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 华夏银行 | 3.57 | -33.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 民生银行 | 3.4 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.4 | -5.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 海通证券 | 3.07 | -41.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 5.4 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 北京银行 | 3.71 | -35.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 兴业证券 | 3.09 | -42.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 苏宁环球 | 2.94 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奥飞娱乐 | 2.88 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 汇金股份 | 4.42 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 退市华业 | 3.16 | -28.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 2.95 | -40.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 北京银行 | 2.95 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 新华保险 | 2.97 | -22.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 2.82 | -13.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 招商地产 | 8.99 | 42.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东方能源 | 2.99 | -2.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 老板电器 | 3.16 | 24.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 南方泵业 | 3.35 | 37.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.25 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 新华医疗 | 4.69 | 11.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 通化东宝 | 2.87 | 21.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 春秋航空 | 4.65 | -45.63 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。