摩根大盘蓝筹股票A

摩根大盘蓝筹股票A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根大盘蓝筹股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.19%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.88%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、东方雨虹、亨通光电、华阳集团、奔图科技。2021 年调仓：新进 26 笔（5 盈 / 21 亏）；退出 26 笔（规避 19 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 6.08%，食品饮料 由 4% 至 5.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁德时代、神火股份、福耀玻璃、科沃斯，退出 中国太保、中国平安、南京银行、宁波银行。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、东方证券、东方财富、常熟银行，退出 宁德时代、平安银行、神火股份、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、东方雨虹、亨通光电、华阳集团，退出 东方盛虹、东方证券、常熟银行、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、家用电器、医药生物 等方向；净加仓 汽车(+3.59pp)、建筑材料(+3.11pp)、计算机(+2.79pp)；净降配 非银金融(-3.62pp)、公用事业(-3.5pp)、家用电器(-3.0pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.51%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.88pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.88pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.88pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：宁德时代、神火股份、福耀玻璃、科沃斯、精达股份、药明康德、重庆啤酒、锦浪科技；退出：中国太保、中国平安、南京银行、宁波银行、美的集团、贵州茅台、长春高新、长江电力

2021-09-30 新进：东方盛虹、东方证券、东方财富、常熟银行、新宙邦、柏楚电子、苏农银行、运达股份、通威股份；退出：宁德时代、平安银行、神火股份、福耀玻璃、科沃斯、精达股份、药明康德、重庆啤酒、锦浪科技

2021-12-31 新进：三七互娱、东方雨虹、亨通光电、华阳集团、奔图科技、宁德时代、帝尔激光、苏试试验、贵州茅台；退出：东方盛虹、东方证券、常熟银行、招商银行、新宙邦、柏楚电子、苏农银行、运达股份、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/21；退出 规避/错失 19/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。