摩根大盘蓝筹股票A
(376510)公募权益主动型股票型2016 自然年 · 重仓透视
摩根大盘蓝筹股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根大盘蓝筹股票A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.45%，四季平均换手约78.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：信维通信、利亚德、南方泵业、贵州茅台、长盈精密。2016 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.4500% |
| 平均换手 | 78.3000% |
| 持股集中度 | 0.0236 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 19.09%，医药生物 由 4.21% 至 16.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东吴证券、中航光电、华泰证券、博雅生物，退出 五粮液、亚厦股份、华海药业、唐德影视。Q3 再平衡：新进 中金环境、兴业银行、北京银行、嘉事堂，退出 东吴证券、中航光电、华泰证券、博雅生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.66% 升至 19.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、利亚德、南方泵业、贵州茅台，退出 中金环境、北京银行、宋城演艺、必康股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、轻工制造、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+3.74pp)、医药生物(+12.13pp)、电子(+19.09pp)；净降配 计算机(-7.68pp)、轻工制造(-5.39pp)、商贸零售(-2.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 6.66% | 19.09% | +19.09 |
| 医药生物 | 4.21% | 13.18% | 15.58% | 16.34% | +12.13 |
| 银行 | 0.0% | 2.89% | 8.7% | 5.21% | +5.21 |
| 食品饮料 | 6.42% | 0.0% | 0.0% | 4.15% | -2.27 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.07% | 6.07% | 3.74% | +3.74 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.35% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 7.68% | 2.92% | 0.0% | 0.0% | -7.68 |
| 轻工制造 | 5.39% | 5.07% | 5.62% | 0.0% | -5.39 |
| 商贸零售 | 2.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.80 |
| 非银金融 | 2.91% | 6.06% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 5.82% | 5.75% | 0.0% | 0.0% | -5.82 |
| 建筑装饰 | 2.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.78 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 5.78% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东吴证券、中航光电、华泰证券、博雅生物、同有科技、恒瑞医药、招商银行、永贵电器；退出：五粮液、亚厦股份、华海药业、唐德影视、大华股份、泸州老窖、海通证券、苏宁云商
2016-09-30 新进：中金环境、兴业银行、北京银行、嘉事堂、宋城演艺、必康股份、欧菲光、瑞康医药；退出：东吴证券、中航光电、华泰证券、博雅生物、同有科技、招商银行、永贵电器、老板电器
2016-12-31 新进：信维通信、利亚德、南方泵业、贵州茅台、长盈精密；退出：中金环境、北京银行、宋城演艺、必康股份、索菲亚
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航光电 | 4.54 | -6.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 博雅生物 | 5.82 | 6.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 同有科技 | 2.92 | -8.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 永贵电器 | 4.07 | -24.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 招商银行 | 2.89 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 7.36 | 9.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东吴证券 | 3.1 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 2.96 | -5.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.25 | 20.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.17 | 15.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 苏宁云商 | 2.8 | -5.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 大华股份 | 7.68 | -63.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亚厦股份 | 2.78 | -16.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 唐德影视 | 3.01 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华海药业 | 4.21 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海通证券 | 2.91 | 7.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 必康股份 | 3.35 | 5.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 欧菲光 | 6.66 | -5.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 嘉事堂 | 5.24 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 瑞康医药 | 5.11 | -1.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宋城演艺 | 5.78 | -14.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中金环境 | 6.07 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 3.0 | 1.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 北京银行 | 5.7 | 7.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航光电 | 4.54 | -6.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 老板电器 | 5.75 | 12.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 博雅生物 | 5.82 | 6.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 同有科技 | 2.92 | -8.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 永贵电器 | 4.07 | -24.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 招商银行 | 2.89 | 2.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东吴证券 | 3.1 | -3.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 2.96 | -5.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 2.99 | 11.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 信维通信 | 3.92 | 20.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 利亚德 | 5.32 | 21.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 4.15 | 15.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 必康股份 | 3.35 | 5.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 5.62 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宋城演艺 | 5.78 | -14.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 北京银行 | 5.7 | 7.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。