华富量子生命力混合A

华富量子生命力混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华富量子生命力混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.64%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.49%)、AI算力/光模块(7.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 14.49%）。最近一季新进Top10：三全食品、三环集团、中天科技、中际旭创、南华期货。2026 年调仓：新进 30 笔（9 盈 / 21 亏）；退出 30 笔（规避 20 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.78% 调整至 27.19%，通信 由 0% 至 12.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方铁塔、中钨高新、华新建材、厦门钨业，退出 先导智能、南钢股份、吉比特、安集科技。Q3 再平衡：新进 众兴菌业、佛燃能源、国药一致、大族数控，退出 东方铁塔、中钨高新、华新建材、厦门钨业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 27.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三全食品、三环集团、中天科技、中际旭创，退出 众兴菌业、佛燃能源、国药一致、大族数控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、计算机、机械设备 等方向；净加仓 电子(+22.41pp)、非银金融(+3.67pp)、食品饮料(+3.55pp)；净降配 传媒(-4.62pp)、计算机(-4.73pp)、电力设备(-15.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.49%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.0pp)、半导体设备/材料(+7.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方铁塔、中钨高新、华新建材、厦门钨业、永安期货、洛阳钼业、瑞达期货、生益科技、盐湖股份、科士达；退出：先导智能、南钢股份、吉比特、安集科技、当升科技、新强联、皓元医药、经纬恒润、绿的谐波、金风科技

2026-03-31 新进：众兴菌业、佛燃能源、国药一致、大族数控、大金重工、思源电气、招商轮船、派能科技、湖南裕能、震裕科技；退出：东方铁塔、中钨高新、华新建材、厦门钨业、永安期货、洛阳钼业、瑞达期货、生益科技、盐湖股份、科士达

2026-06-30 新进：三全食品、三环集团、中天科技、中际旭创、南华期货、嘉元科技、大参林、思瑞浦、拓荆科技、源杰科技；退出：众兴菌业、佛燃能源、国药一致、大族数控、大金重工、思源电气、招商轮船、派能科技、湖南裕能、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/21；退出 规避/错失 20/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。