工银主题策略混合A
(481015)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
工银主题策略混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
工银主题策略混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.82%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国中车、人民网、先河环保、奥佳华、物产中大。2013 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.8200% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0270 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 传媒 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.41% 调整至 16.71%，传媒 由 4.27% 至 6.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 8.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST启环、中兴通讯、中材科技、电广传媒，退出 宇通客车、掌趣科技、格力电器、海大集团。Q3 再平衡：新进 上海医药、上海机电、隆基股份、青岛海尔，退出 *ST启环、双汇发展、水晶光电、电广传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、人民网、先河环保、奥佳华，退出 上海医药、中兴通讯、中材科技、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、农林牧渔 等方向；净加仓 交通运输(+4.79pp)、机械设备(+11.3pp)、环保(+3.19pp)；净降配 汽车(-2.5pp)、食品饮料(-6.04pp)、电子(-6.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.66% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 5.41% | 8.32% | 13.5% | 16.71% | +11.30 |
| 传媒 | 4.27% | 8.12% | 5.3% | 6.9% | +2.63 |
| 食品饮料 | 11.93% | 7.71% | 8.77% | 5.89% | -6.04 |
| 电子 | 11.34% | 6.96% | 4.02% | 5.28% | -6.06 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.79% | +4.79 |
| 家用电器 | 3.67% | 0.0% | 2.66% | 3.97% | +0.30 |
| 环保 | 0.0% | 4.34% | 0.0% | 3.19% | +3.19 |
| 汽车 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.89% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 8.52% | 5.63% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 4.33% | 8.46% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST启环、中兴通讯、中材科技、电广传媒、顺网科技；退出：宇通客车、掌趣科技、格力电器、海大集团、西王食品
2013-09-30 新进：上海医药、上海机电、隆基股份、青岛海尔；退出：*ST启环、双汇发展、水晶光电、电广传媒
2013-12-31 新进：中国中车、人民网、先河环保、奥佳华、物产中大；退出：上海医药、中兴通讯、中材科技、隆基股份、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.33 | 30.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST启环 | 4.34 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 电广传媒 | 3.29 | 58.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中材科技 | 8.52 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 4.83 | 65.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 西王食品 | 3.24 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.67 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海大集团 | 3.49 | -33.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 掌趣科技 | 4.27 | -9.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 2.5 | -35.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 青岛海尔 | 2.66 | 46.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 上海机电 | 6.23 | 11.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 5.89 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 上海医药 | 3.41 | -5.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST启环 | 4.34 | 4.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.58 | 20.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 电广传媒 | 3.29 | 58.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 水晶光电 | 3.09 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 奥佳华 | 3.97 | 10.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 先河环保 | 3.19 | 19.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 物产中大 | 4.79 | -26.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国中车 | 3.53 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 人民网 | 3.14 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 8.46 | -21.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中材科技 | 5.63 | -15.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 青岛海尔 | 2.66 | 46.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 5.89 | -8.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 上海医药 | 3.41 | -5.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。