工银主题策略混合A
(481015)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
工银主题策略混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
工银主题策略混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.51%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST信威、*ST巴安、万华化学、东江环保、浙江龙盛。2014 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.5100% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 农林牧渔 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.28% 调整至 7.97%，农林牧渔 由 0% 至 5.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 9.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东江环保、千方科技、航天动力、达实智能，退出 上海机电、人民网、开山股份、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中航重机、广安爱众、文山电力、湖北能源，退出 东方通信、东江环保、先河环保、千方科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST信威、*ST巴安、万华化学、东江环保，退出 中航重机、广安爱众、康芝药业、文山电力，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、传媒、电子 等方向；净加仓 食品饮料(+4.1pp)、农林牧渔(+5.81pp)、计算机(+5.56pp)；净降配 机械设备(-6.47pp)、传媒(-8.44pp)、电子(-4.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.47% | 1.92% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 6.28% | 9.84% | 4.62% | 7.97% | +1.69 |
| 医药生物 | 8.53% | 11.41% | 11.58% | 6.62% | -1.91 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | 5.81% | +5.81 |
| 计算机 | 0.0% | 9.55% | 4.67% | 5.56% | +5.56 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.03% | +5.03 |
| 环保 | 4.28% | 6.28% | 0.0% | 4.75% | +0.47 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.1% | +4.10 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 8.6% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 6.47% | 2.47% | 4.7% | 0.0% | -6.47 |
| 传媒 | 8.44% | 4.94% | 0.0% | 0.0% | -8.44 |
| 电子 | 4.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.04 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：东江环保、千方科技、航天动力、达实智能；退出：上海机电、人民网、开山股份、立讯精密
2014-09-30 新进：中航重机、广安爱众、文山电力、湖北能源、益生股份、金明精机；退出：东方通信、东江环保、先河环保、千方科技、航天动力、顺网科技
2014-12-31 新进：*ST信威、*ST巴安、万华化学、东江环保、浙江龙盛、皇氏集团；退出：中航重机、广安爱众、康芝药业、文山电力、湖北能源、金明精机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 千方科技 | 4.82 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 达实智能 | 4.73 | 24.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 东江环保 | 2.79 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 航天动力 | 2.47 | 37.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.04 | -8.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 开山股份 | 3.52 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 上海机电 | 2.95 | -19.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 人民网 | 3.21 | -44.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 湖北能源 | 4.42 | 39.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 益生股份 | 3.59 | -11.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金明精机 | 4.7 | -32.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中航重机 | 1.92 | -27.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 广安爱众 | 2.2 | -12.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 文山电力 | 1.98 | -0.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 千方科技 | 4.82 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东江环保 | 2.79 | 21.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 4.94 | 22.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 先河环保 | 3.49 | -25.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 航天动力 | 2.47 | 37.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 东方通信 | 4.96 | -22.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 皇氏集团 | 4.1 | 9.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东江环保 | 2.67 | 44.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST巴安 | 2.08 | 40.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 万华化学 | 2.91 | 10.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 2.12 | 48.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST信威 | 3.6 | 7.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 湖北能源 | 4.42 | 39.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康芝药业 | 4.75 | -18.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金明精机 | 4.7 | -32.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中航重机 | 1.92 | -27.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 广安爱众 | 2.2 | -12.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 文山电力 | 1.98 | -0.26 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。