易方达科创板两年定开混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达科创板两年定开混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.28%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：奥特维、时代电气、晶晨股份。2021 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.2800% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0173 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.24% 调整至 17.09%，电子 由 11.61% 至 13.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 南微医学、天奈科技、恒玄科技、道通科技，退出 传音控股、思瑞浦、睿创微纳。Q3 电子行业持仓占比从 8.04% 升至 16.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 思瑞浦、杭可科技、芯源微、长川科技，退出 中望软件、南微医学、恒玄科技、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奥特维、时代电气、晶晨股份，退出 华峰测控、杭可科技、芯源微，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.06pp)、机械设备(+3.23pp)、电力设备(+9.85pp)；净降配 计算机(-4.43pp)、国防军工(-2.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 7.24% | 14.15% | 18.46% | 17.09% | +9.85 |
| 电子 | 11.61% | 8.04% | 16.71% | 13.67% | +2.06 |
| 国防军工 | 7.49% | 3.96% | 3.87% | 4.88% | -2.61 |
| 计算机 | 7.86% | 11.22% | 3.6% | 3.43% | -4.43 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.23% | +3.23 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：南微医学、天奈科技、恒玄科技、道通科技；退出：传音控股、思瑞浦、睿创微纳
2021-09-30 新进：思瑞浦、杭可科技、芯源微、长川科技；退出：中望软件、南微医学、恒玄科技、金山办公
2021-12-31 新进：奥特维、时代电气、晶晨股份；退出：华峰测控、杭可科技、芯源微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南微医学 | 4.62 | -17.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 4.55 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 道通科技 | 4.0 | -18.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 3.69 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 4.16 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 传音控股 | 5.97 | 0.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 思瑞浦 | 2.87 | 52.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长川科技 | 2.68 | 20.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杭可科技 | 3.62 | 30.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯源微 | 4.43 | -30.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思瑞浦 | 4.31 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南微医学 | 4.62 | -17.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中望软件 | 3.74 | -28.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 3.48 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒玄科技 | 3.69 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶晨股份 | 4.25 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 时代电气 | 3.23 | -33.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奥特维 | 3.94 | -8.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭可科技 | 3.62 | 30.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芯源微 | 4.43 | -30.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 5.29 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。