易方达科创板两年定开混合

易方达科创板两年定开混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科创板两年定开混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.48%，四季平均换手约65.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东睦股份、拓荆科技、格科微、澜起科技、龙迅股份。2023 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 9.18% 调整至 20.65%。

Q2 电子行业持仓占比从 9.18% 升至 23.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST航图、传音控股、奥特维、拓荆科技，退出 中信博、中控技术、华峰测控、南网科技。Q3 再平衡：新进 中微公司、中科飞测、坤恒顺维、美芯晟，退出 *ST航图、奥特维、拓荆科技、晶晨股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东睦股份、拓荆科技、格科微、澜起科技，退出 中微公司、中科飞测、美芯晟、航天宏图，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 通信(+2.67pp)、电子(+11.47pp)；净降配 电力设备(-6.26pp)、计算机(-12.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-6.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST航图、传音控股、奥特维、拓荆科技、晶晨股份、源杰科技；退出：中信博、中控技术、华峰测控、南网科技、航天宏图

2023-09-30 新进：中微公司、中科飞测、坤恒顺维、美芯晟、航天宏图、蓝特光学；退出：*ST航图、奥特维、拓荆科技、晶晨股份、源杰科技、芯源微

2023-12-31 新进：东睦股份、拓荆科技、格科微、澜起科技、龙迅股份；退出：中微公司、中科飞测、美芯晟、航天宏图、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。