易方达科创板两年定开混合

易方达科创板两年定开混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科创板两年定开混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.89%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST航图、ST信安、固德威、峰岹科技、惠泰医疗。2022 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 3.19% 调整至 12.2%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST航图、中信博、复旦微电、时代电气，退出 固德威、晶晨股份、澜起科技、神工股份。Q3 再平衡：新进 天岳先进、拓荆科技、禾迈股份、航天宏图，退出 *ST航图、天奈科技、思瑞浦、时代电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST航图、ST信安、固德威、峰岹科技，退出 复旦微电、天岳先进、拓荆科技、禾迈股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+9.01pp)、医药生物(+2.59pp)；净降配 电子(-14.81pp)、电力设备(-3.03pp)、国防军工(-2.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：*ST航图、中信博、复旦微电、时代电气、纳芯微；退出：固德威、晶晨股份、澜起科技、神工股份、航天宏图

2022-09-30 新进：天岳先进、拓荆科技、禾迈股份、航天宏图、芯源微、金山办公；退出：*ST航图、天奈科技、思瑞浦、时代电气、纳芯微、长川科技

2022-12-31 新进：*ST航图、ST信安、固德威、峰岹科技、惠泰医疗、澜起科技；退出：复旦微电、天岳先进、拓荆科技、禾迈股份、航天宏图、芯源微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。