广发科创板两年定开混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发科创板两年定开混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.94%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：安路科技、峰岹科技、康希诺、智翔金泰、石头科技。2024 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.9400% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0260 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 21.7% 调整至 28.76%，家用电器 由 0% 至 5.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 乐鑫科技、珠海冠宇，退出 寒武纪、康希诺。Q3 电子行业持仓占比从 23.17% 升至 32.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 安集科技、思瑞浦、泰凌微、芯朋微，退出 三友医疗、乐鑫科技、固德威、晶科能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安路科技、峰岹科技、康希诺、智翔金泰，退出 东芯股份、兆易创新、天合光能、晶晨股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+7.06pp)、家用电器(+5.15pp)；净降配 医药生物(-9.0pp)、电力设备(-13.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 21.7% | 23.17% | 32.73% | 28.76% | +7.06 |
| 医药生物 | 15.42% | 10.76% | 8.06% | 6.42% | -9.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.15% | +5.15 |
| 电力设备 | 17.08% | 17.88% | 9.45% | 3.18% | -13.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：乐鑫科技、珠海冠宇；退出：寒武纪、康希诺
2024-09-30 新进：安集科技、思瑞浦、泰凌微、芯朋微；退出：三友医疗、乐鑫科技、固德威、晶科能源
2024-12-31 新进：安路科技、峰岹科技、康希诺、智翔金泰、石头科技；退出：东芯股份、兆易创新、天合光能、晶晨股份、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 5.62 | 18.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 珠海冠宇 | 4.16 | 15.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康希诺 | 3.93 | -17.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 寒武纪 | 5.33 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安集科技 | 5.28 | -0.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 芯朋微 | 4.52 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 思瑞浦 | 3.68 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泰凌微 | 3.84 | 48.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 5.62 | 18.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三友医疗 | 4.52 | 19.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 晶科能源 | 5.26 | 24.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 固德威 | 4.49 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安路科技 | 5.41 | -0.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 石头科技 | 5.15 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 康希诺 | 2.83 | -4.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 峰岹科技 | 4.95 | 48.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 智翔金泰 | 3.59 | 10.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 8.06 | -24.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 4.8 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 晶晨股份 | 5.75 | -2.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东芯股份 | 4.86 | 21.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天合光能 | 4.53 | -13.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 4/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。