广发科创板两年定开混合

广发科创板两年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发科创板两年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.06%，四季平均换手约62.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.81%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.81%）。最近一季新进Top10：仕佳光子、华润微、华虹宏力、寒武纪、源杰科技。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 30.78% 调整至 39.65%，医药生物 由 3.4% 至 5.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、华峰测控、华虹宏力、南微医学，退出 乐鑫科技、华丰科技、德科立、晶晨股份。Q3 再平衡：新进 华虹公司、广立微、炬光科技、贵州茅台，退出 华峰测控、华虹宏力、寒武纪、裕太微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 19% 升至 39.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仕佳光子、华润微、华虹宏力、寒武纪，退出 华虹公司、南微医学、君实生物、广立微，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电子(+8.87pp)、医药生物(+1.61pp)；净降配 国防军工(-4.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.2%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、华峰测控、华虹宏力、南微医学、康希诺、百利天恒；退出：乐鑫科技、华丰科技、德科立、晶晨股份、泰凌微、翱捷科技

2026-03-31 新进：华虹公司、广立微、炬光科技、贵州茅台；退出：华峰测控、华虹宏力、寒武纪、裕太微

2026-06-30 新进：仕佳光子、华润微、华虹宏力、寒武纪、源杰科技、盛科通信；退出：华虹公司、南微医学、君实生物、广立微、康希诺、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。