国泰金鼎价值混合

国泰金鼎价值混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鼎价值混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.01%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.62%)、新能源/电力设备(4.19%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：京东方A、华泰证券、新泉股份、新集能源、阳光电源。2026 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 3 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 6.45% 调整至 16.05%，电子 由 3.76% 至 4.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国泰海通、新城控股、盐湖股份，退出 洛阳钼业、紫金矿业、阳光电源。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中钨高新、光威复材、成都银行、齐鲁银行，退出 国睿科技、杭叉集团、盐湖股份、银轮股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、华泰证券、新泉股份、新集能源，退出 中钨高新、光威复材、成都银行、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、国防军工、有色金属 等方向；净加仓 房地产(+2.8pp)、煤炭(+3.92pp)、非银金融(+9.6pp)；净降配 机械设备(-3.14pp)、国防军工(-3.7pp)、有色金属(-10.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.62%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.62pp)；相应下降：资源/有色(-5.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.19% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.19% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国泰海通、新城控股、盐湖股份；退出：洛阳钼业、紫金矿业、阳光电源

2026-03-31 新进：中钨高新、光威复材、成都银行、齐鲁银行；退出：国睿科技、杭叉集团、盐湖股份、银轮股份

2026-06-30 新进：京东方A、华泰证券、新泉股份、新集能源、阳光电源；退出：中钨高新、光威复材、成都银行、立讯精密、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 3/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。