华夏稳增混合

华夏稳增混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏稳增混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.37%，四季平均换手约72.83%。四季度新进Top10：ST易购、上实发展、保利发展、北京银行、宝钢股份。2007 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 钢铁 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.44%，钢铁 由 0% 至 5.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、万科A、中远海能、吉林敖东，退出 S深发展A、中国平安、中国联通、大秦铁路。Q3 再平衡：新进 保利地产、南方航空、工商银行、振华港机，退出 ST易购、中远海能、宏达股份、张江高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、上实发展、保利发展、北京银行，退出 万科A、保利地产、南方航空、吉林敖东，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、纺织服饰、机械设备 等方向；净加仓 商贸零售(+3.18pp)、银行(+2.07pp)、煤炭(+1.67pp)；净降配 通信(-3.51pp)、纺织服饰(-2.02pp)、机械设备(-5.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、万科A、中远海能、吉林敖东、宏达股份、张江高科、招商银行、潍柴动力、辽宁成大；退出：S深发展A、中国平安、中国联通、大秦铁路、天马股份、宝新能源、时代新材、江南高纤、西飞国际

2007-09-30 新进：保利地产、南方航空、工商银行、振华港机、苏宁电器；退出：ST易购、中远海能、宏达股份、张江高科、潍柴动力

2007-12-31 新进：ST易购、上实发展、保利发展、北京银行、宝钢股份、潞安环能、鞍钢股份；退出：万科A、保利地产、南方航空、吉林敖东、振华港机、苏宁电器、辽宁成大

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。