新华行业周期轮换混合A

新华行业周期轮换混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

新华行业周期轮换混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.25%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：ST洲际、上海家化、中国化学、农业银行、凯迪退。2013 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 11 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 银行 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 6.46%，银行 由 2.18% 至 6.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST棕榈、上海凯宝、保利发展、兴业证券，退出 中国平安、中青宝、佳士科技、兴业银行。Q3 再平衡：新进 上汽集团、兴源过滤、华侨城A、华润双鹤，退出 ST棕榈、上海凯宝、保利发展、兴业证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST洲际、上海家化、中国化学、农业银行，退出 兴源过滤、华侨城A、华润双鹤、大商股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、非银金融、传媒 等方向；净加仓 石油石化(+5.53pp)、汽车(+6.46pp)、基础化工(+4.18pp)；净降配 社会服务(-10.6pp)、非银金融(-2.27pp)、传媒(-4.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST棕榈、上海凯宝、保利发展、兴业证券、建设银行、新里程、永泰能源、江南化工、江河集团；退出：中国平安、中青宝、佳士科技、兴业银行、华天酒店、博瑞传播、天康生物、江河幕墙、腾邦国际

2013-09-30 新进：上汽集团、兴源过滤、华侨城A、华润双鹤、大商股份、新希望、金地集团、金融街、金陵药业、顺鑫农业；退出：ST棕榈、上海凯宝、保利发展、兴业证券、建设银行、新里程、永泰能源、江南化工、江河集团、金马集团

2013-12-31 新进：ST洲际、上海家化、中国化学、农业银行、凯迪退、建设银行、正邦科技、比亚迪、江南化工；退出：兴源过滤、华侨城A、华润双鹤、大商股份、新希望、金地集团、金融街、金陵药业、顺鑫农业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 11/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。