万家精选混合A
(519185)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
万家精选混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
万家精选混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.5%，四季平均换手约83.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST中天、兴业银行、天沃科技、报喜鸟、浦发银行。2011 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.5000% |
| 平均换手 | 83.3300% |
| 持股集中度 | 0.0139 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 家用电器 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.97% 调整至 8.19%，家用电器 由 0% 至 6.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国石油、中国西电、保利发展、新希望，退出 中兴通讯、中国玻纤、南京银行、泸州老窖。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云天化、五粮液、伊利股份、同洲电子，退出 中国平安、中国石化、中国石油、中国西电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST中天、兴业银行、天沃科技、报喜鸟，退出 云天化、奥拓电子、张化机、恒泰艾普，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、建筑材料、非银金融 等方向；净加仓 家用电器(+6.03pp)、建筑装饰(+3.76pp)、房地产(+3.07pp)；净降配 通信(-3.0pp)、建筑材料(-3.18pp)、非银金融(-3.29pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.19%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 3.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 2.97% | 0.0% | 7.64% | 8.19% | +5.22 |
| 银行 | 12.18% | 6.99% | 0.0% | 6.66% | -5.52 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.32% | 6.03% | +6.03 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.7% | 3.76% | +3.76 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.61% | +3.61 |
| 房地产 | 0.0% | 3.56% | 0.0% | 3.07% | +3.07 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.71% | +2.71 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.55% | 2.66% | +2.66 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.59% | 3.01% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 建筑材料 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.29% | 3.47% | 3.38% | 0.0% | -3.29 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.55% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 10.57% | 7.37% | 0.0% | 0.0% | -10.57 |
| 电力设备 | 3.61% | 3.29% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 3.19% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：中国石油、中国西电、保利发展、新希望、江西铜业、美的电器；退出：中兴通讯、中国玻纤、南京银行、泸州老窖、百利电气、辽通化工
2011-09-30 新进：云天化、五粮液、伊利股份、同洲电子、奥拓电子、张化机、恒泰艾普、敦煌种业、方正证券、沃华医药；退出：中国平安、中国石化、中国石油、中国西电、保利发展、招商银行、新希望、民生银行、江西铜业、美的电器
2011-12-31 新进：*ST中天、兴业银行、天沃科技、报喜鸟、浦发银行、海特高新、片仔癀；退出：云天化、奥拓电子、张化机、恒泰艾普、敦煌种业、方正证券、沃华医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 美的电器 | 2.97 | -19.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 新希望 | 3.59 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 保利发展 | 3.56 | -15.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 江西铜业 | 3.19 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国西电 | 3.29 | -14.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国石油 | 3.52 | -9.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 辽通化工 | 6.88 | 17.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.0 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 2.97 | 1.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国玻纤 | 3.18 | -5.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 百利电气 | 3.61 | -24.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 南京银行 | 3.68 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.08 | -9.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 同洲电子 | 4.32 | -26.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 沃华医药 | 3.55 | -17.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 张化机 | 3.7 | -33.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 奥拓电子 | 3.5 | 10.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 恒泰艾普 | 3.55 | -37.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 云天化 | 3.44 | -25.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 敦煌种业 | 3.01 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.56 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 方正证券 | 3.38 | -35.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 美的电器 | 2.97 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 新希望 | 3.59 | -3.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 民生银行 | 3.71 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国石化 | 3.85 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.28 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 保利发展 | 3.56 | -15.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 江西铜业 | 3.19 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国西电 | 3.29 | -14.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.47 | -30.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国石油 | 3.52 | -9.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | *ST中天 | 3.07 | 26.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 海特高新 | 3.61 | 1.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 报喜鸟 | 2.71 | 4.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 3.46 | 5.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 2.66 | -6.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.2 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 沃华医药 | 3.55 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 奥拓电子 | 3.5 | 10.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 恒泰艾普 | 3.55 | -37.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 云天化 | 3.44 | -25.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 敦煌种业 | 3.01 | 5.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 方正证券 | 3.38 | -35.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 18/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。