万家精选混合A

万家精选混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

万家精选混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.38%，四季平均换手约69.43%。四季度新进Top10：万科A、中青旅、丽珠集团、保利发展、光明乳业。2014 年调仓：新进 18 笔（12 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 房地产 两条主线展开：传媒 持仓占比由 8.94% 调整至 14.81%，房地产 由 0% 至 8.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 乐普医疗、法拉电子，退出 双汇发展、广联达。Q3 再平衡：新进 华海药业、太龙药业、当代东方、苏交科，退出 大北农、恒瑞医药、汤臣倍健、法拉电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 8.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中青旅、丽珠集团、保利发展，退出 乐普医疗、伊利股份、华海药业、太龙药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、农林牧渔 等方向；净加仓 轻工制造(+2.46pp)、传媒(+5.87pp)、房地产(+8.14pp)；净降配 食品饮料(-14.21pp)、计算机(-6.8pp)、医药生物(-9.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：乐普医疗、法拉电子；退出：双汇发展、广联达

2014-09-30 新进：华海药业、太龙药业、当代东方、苏交科、金陵药业、顺荣股份；退出：大北农、恒瑞医药、汤臣倍健、法拉电子、泰格医药、蓝色光标

2014-12-31 新进：万科A、中青旅、丽珠集团、保利发展、光明乳业、奥瑞金、岩山科技、游族网络、百纳千成、苏宁环球；退出：乐普医疗、伊利股份、华海药业、太龙药业、当代东方、杰瑞股份、海康威视、苏交科、金陵药业、顺荣股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/6；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。