银河成长混合

银河成长混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

银河成长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.7%，四季平均换手约74.43%。四季度新进Top10：*ST三六五、光大银行、卫宁健康、平安银行、探路者。2014 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 计算机 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 11.92%，计算机 由 4.63% 至 11.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST三六五、上海钢联、中国平安、新锦动力，退出 三六五网、恒泰艾普、探路者、日发精机。Q3 再平衡：新进 三六五网、安居宝、恒泰艾普、日发精机，退出 *ST三六五、上海钢联、中国平安、康缘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 11.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST三六五、光大银行、卫宁健康、平安银行，退出 三六五网、安居宝、恒泰艾普、数字政通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、机械设备、电子 等方向；净加仓 食品饮料(+3.61pp)、传媒(+1.55pp)、社会服务(+4.21pp)；净降配 医药生物(-4.05pp)、机械设备(-8.56pp)、电子(-2.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST三六五、上海钢联、中国平安、新锦动力、格力电器、省广集团；退出：三六五网、恒泰艾普、探路者、日发精机、歌尔声学、省广股份

2014-09-30 新进：三六五网、安居宝、恒泰艾普、日发精机、松德股份、海康威视、科华生物、长安汽车、长电科技；退出：*ST三六五、上海钢联、中国平安、康缘药业、新锦动力、杰瑞股份、格力电器、益佰制药、省广集团

2014-12-31 新进：*ST三六五、光大银行、卫宁健康、平安银行、探路者、民生银行、牧原股份、石基信息、老白干酒、锦江酒店；退出：三六五网、安居宝、恒泰艾普、数字政通、日发精机、松德股份、海康威视、科华生物、长安汽车、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。