交银先进制造混合A

交银先进制造混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

交银先进制造混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.49%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.42%)。四季度新进Top10：上汽集团、中联重科、中航西飞、华中数控、华域汽车。2015 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 6 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 11.14%，电子 由 3.61% 至 10.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海机电、云南能投、内蒙一机、奔图科技，退出 中直股份、北方创业、华润万东、宝馨科技。Q3 再平衡：新进 云南盐化、利欧股份、北方创业、华测检测，退出 东方国信、云南能投、内蒙一机、奔图科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 11.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、中联重科、中航西飞、华中数控，退出 上海机电、云南盐化、利欧股份、北方创业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、医药生物 等方向；净加仓 电子(+6.87pp)、汽车(+11.14pp)；净降配 计算机(-5.76pp)、基础化工(-4.75pp)、国防军工(-5.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.42%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：上海机电、云南能投、内蒙一机、奔图科技、悦达投资、智光电气、江淮汽车；退出：中直股份、北方创业、华润万东、宝馨科技、正泰电器、科达洁能、通策医疗

2015-09-30 新进：云南盐化、利欧股份、北方创业、华测检测、南方泵业、国光电器、新洋丰；退出：东方国信、云南能投、内蒙一机、奔图科技、彩虹股份、悦达投资、江淮汽车

2015-12-31 新进：上汽集团、中联重科、中航西飞、华中数控、华域汽车、双林股份、欧菲光、湘潭电化、硕贝德；退出：上海机电、云南盐化、利欧股份、北方创业、华测检测、南方泵业、国光电器、新洋丰、智光电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 6/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。