长信内需成长混合A

长信内需成长混合A 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

长信内需成长混合A 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.81%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：*ST华幸、*ST泛海、兴业银行、格力电器、民生银行。2012 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 14.85%，银行 由 0% 至 11.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、信立泰、恩华药业、汤臣倍健，退出 康美药业、探路者、洽洽食品、海印股份。Q3 再平衡：新进 中工国际、好想你、恒瑞医药、贵州茅台，退出 *ST华幸、信立泰、古井贡酒、汤臣倍健，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 14.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、*ST泛海、兴业银行、格力电器，退出 中工国际、天士力、好想你、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+11.29pp)、建筑装饰(+5.96pp)、房地产(+14.85pp)；净降配 纺织服饰(-4.43pp)、食品饮料(-3.34pp)、医药生物(-14.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：*ST华幸、信立泰、恩华药业、汤臣倍健、金种子酒；退出：康美药业、探路者、洽洽食品、海印股份、鱼跃医疗

2012-09-30 新进：中工国际、好想你、恒瑞医药、贵州茅台、鱼跃医疗；退出：*ST华幸、信立泰、古井贡酒、汤臣倍健、金种子酒

2012-12-31 新进：*ST华幸、*ST泛海、兴业银行、格力电器、民生银行、金螳螂；退出：中工国际、天士力、好想你、恒瑞医药、恩华药业、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。