长信内需成长混合A

长信内需成长混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

长信内需成长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.98%，四季平均换手约77.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.05%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中国平安、平安银行、芒果超媒、金山办公。2024 年调仓：新进 18 笔（13 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 13.39%，非银金融 由 0% 至 12.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国核电、中芯国际、云天化、伟星股份，退出 中集集团、山西汾酒、洛阳钼业、赤峰黄金。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 14.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国太保、宁德时代、恒瑞医药，退出 万华化学、中芯国际、云天化、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中国平安、平安银行、芒果超媒，退出 中国太保、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、家用电器、有色金属 等方向；净加仓 银行(+13.39pp)、计算机(+5.59pp)、非银金融(+12.31pp)；净降配 机械设备(-3.78pp)、家用电器(-5.87pp)、有色金属(-13.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.55%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.05pp)；相应下降：资源/有色(-8.87pp)、消费/家电/面板(-5.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 赤峰黄金、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国核电、中芯国际、云天化、伟星股份、山东黄金、紫金矿业、西部矿业、陕西煤业；退出：中集集团、山西汾酒、洛阳钼业、赤峰黄金、铜陵有色

2024-09-30 新进：中信证券、中国太保、宁德时代、恒瑞医药、浦发银行；退出：万华化学、中芯国际、云天化、山东黄金、紫金矿业、美的集团、西部矿业、陕西煤业

2024-12-31 新进：上汽集团、中国平安、平安银行、芒果超媒、金山办公；退出：中国太保、恒瑞医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/5；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。