长信内需成长混合A

长信内需成长混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

长信内需成长混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.83%，四季平均换手约72.5%。四季度新进Top10：卫宁健康、恩华药业、海澜之家、迪安诊断。2013 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 38.29% 调整至 46.14%，计算机 由 0% 至 7.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、中央商场、机器人、白云山，退出 上海家化、上海梅林、云南白药、信立泰。Q3 医药生物行业持仓占比从 19.01% 升至 51.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海凯宝、以岭药业、卫宁软件、天士力，退出 *ST华幸、中央商场、机器人、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卫宁健康、恩华药业、海澜之家、迪安诊断，退出 以岭药业、卫宁软件、白云山、鱼跃医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、机械设备 等方向；净加仓 纺织服饰(+5.9pp)、医药生物(+7.85pp)、计算机(+7.55pp)；净降配 食品饮料(-5.79pp)、美容护理(-4.95pp)、机械设备(-5.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST华幸、中央商场、机器人、白云山、老板电器、通化东宝、金螳螂、鼎龙股份；退出：上海家化、上海梅林、云南白药、信立泰、天士力、广州药业、康美药业、汤臣倍健

2013-09-30 新进：上海凯宝、以岭药业、卫宁软件、天士力、汤臣倍健、泰格医药、爱尔眼科、鱼跃医疗；退出：*ST华幸、中央商场、机器人、杰瑞股份、老板电器、通化东宝、金螳螂、鼎龙股份

2013-12-31 新进：卫宁健康、恩华药业、海澜之家、迪安诊断；退出：以岭药业、卫宁软件、白云山、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。