长信内需成长混合A

长信内需成长混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

长信内需成长混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.67%，四季平均换手约58.27%。四季度新进Top10：万东医疗、乐普医疗、华兰生物、华建集团、和佳退。2014 年调仓：新进 13 笔（11 盈 / 2 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 27.56% 调整至 38.03%，机械设备 由 0% 至 7.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 27.56% 升至 67.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 博腾股份、海正药业、海澜之家、红日药业，退出 凯诺科技、卫宁软件、易华录、益佰制药。Q3 再平衡：新进 九州通、亿利达、和佳股份，退出 博腾股份、天士力、海正药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万东医疗、乐普医疗、华兰生物、华建集团，退出 上海凯宝、九州通、亿利达、和佳股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、纺织服饰 等方向；净加仓 食品饮料(+6.39pp)、建筑装饰(+7.3pp)、商贸零售(+5.95pp)；净降配 计算机(-8.2pp)、纺织服饰(-4.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：博腾股份、海正药业、海澜之家、红日药业；退出：凯诺科技、卫宁软件、易华录、益佰制药

2014-09-30 新进：九州通、亿利达、和佳股份；退出：博腾股份、天士力、海正药业

2014-12-31 新进：万东医疗、乐普医疗、华兰生物、华建集团、和佳退、海印股份、百润股份、隆华科技；退出：上海凯宝、九州通、亿利达、和佳股份、康缘药业、恩华药业、海澜之家、红日药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/2；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。