建信优化配置混合A

建信优化配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优化配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.25%，四季平均换手约60.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.67%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中航西飞、兖矿能源、博威合金、意华股份、振华新材。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 煤炭 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 1.81% 调整至 13.78%，煤炭 由 0% 至 6.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、普洛药业、淮北矿业，退出 山西汾酒、杉杉股份、水井坊。Q3 再平衡：新进 兖州煤业、大金重工、天顺风能，退出 普洛药业、淮北矿业、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 5.68% 升至 13.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航西飞、兖矿能源、博威合金、意华股份，退出 中国中免、五粮液、兖州煤业、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、家用电器、商贸零售 等方向；净加仓 有色金属(+2.94pp)、机械设备(+6.23pp)、电力设备(+11.97pp)；净降配 电子(-3.26pp)、家用电器(-3.97pp)、商贸零售(-2.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.67%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：北方华创、普洛药业、淮北矿业；退出：山西汾酒、杉杉股份、水井坊

2021-09-30 新进：兖州煤业、大金重工、天顺风能；退出：普洛药业、淮北矿业、长春高新

2021-12-31 新进：中航西飞、兖矿能源、博威合金、意华股份、振华新材、江苏神通、湘电股份、芒果超媒、迈为股份；退出：中国中免、五粮液、兖州煤业、北方华创、大金重工、天顺风能、格力电器、泸州老窖、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 4/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。