建信内生动力混合A
(530011)权益主动型公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
建信内生动力混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
建信内生动力混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.93%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、东阿阿胶、兴业银行、国电电力、威孚高科。2011 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.9300% |
| 平均换手 | 65.5300% |
| 持股集中度 | 0.0091 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 4.56% 调整至 7.43%，银行 由 4.88% 至 6.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、中国联通、泸州老窖、洋河股份，退出 中兴通讯、江淮汽车、海螺水泥、烟台万华。Q3 再平衡：新进 中国太保、伊利股份、双汇发展、碧水源，退出 ST易购、中国联通、威孚高科、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 6.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、东阿阿胶、兴业银行、国电电力，退出 中国太保、伊利股份、双汇发展、小商品城，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、商贸零售、建筑材料 等方向；净加仓 公用事业(+2.43pp)、医药生物(+2.94pp)、非银金融(+2.87pp)；净降配 通信(-2.18pp)、商贸零售(-4.35pp)、建筑材料(-3.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.67% | 1.8% | 0.0% | 0.0% | -1.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 4.56% | 5.76% | 6.48% | 7.43% | +2.87 |
| 银行 | 4.88% | 4.65% | 4.96% | 6.81% | +1.93 |
| 汽车 | 5.15% | 1.54% | 0.0% | 6.05% | +0.90 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.28% | 7.63% | 5.5% | +5.50 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.43% | +2.43 |
| 通信 | 2.18% | 1.82% | 0.0% | 0.0% | -2.18 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 1.59% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 4.35% | 5.81% | 5.5% | 0.0% | -4.35 |
| 建筑材料 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
| 基础化工 | 2.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST易购、中国联通、泸州老窖、洋河股份、重百集团；退出：中兴通讯、江淮汽车、海螺水泥、烟台万华、苏宁电器
2011-09-30 新进：中国太保、伊利股份、双汇发展、碧水源、苏宁电器、重庆百货；退出：ST易购、中国联通、威孚高科、泸州老窖、美的电器、重百集团
2011-12-31 新进：上汽集团、东阿阿胶、兴业银行、国电电力、威孚高科、新华保险、贵州茅台；退出：中国太保、伊利股份、双汇发展、小商品城、碧水源、苏宁电器、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.55 | -13.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 2.73 | 7.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国联通 | 1.82 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 重百集团 | 1.67 | -6.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.18 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 2.11 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 江淮汽车 | 2.86 | -15.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 3.83 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 2.2 | 7.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 碧水源 | 1.59 | 11.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.01 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中国太保 | 2.49 | 3.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 美的电器 | 1.8 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.55 | -13.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 威孚高科 | 1.54 | -15.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国联通 | 1.82 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 2.94 | -6.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 3.09 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 2.96 | 4.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.41 | 1.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 国电电力 | 2.43 | -7.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 1.99 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 新华保险 | 3.07 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 2.2 | 7.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 苏宁电器 | 1.93 | -18.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 碧水源 | 1.59 | 11.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 小商品城 | 1.75 | -11.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 1.82 | -21.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 2.01 | 11.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中国太保 | 2.49 | 3.89 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。